شراء cryptocurrency: بيتكوين أسئلة الأجوبة والتحليل

بيتكوين أسئلة وأجوبة.

OCS أسئلة وأجوبة.

س: لدي سؤال حول PFT و CFT. هي الأحداث (مثل سحب المتابعة ، 3 ميل المدى والجرش) العودة إلى الوراء أو هل هناك فترة راحة بينهما؟ ج: لقد حصلت دائما على ما يكفي من الوقت لالتقاط أنفاسي ، والحصول على بعض الماء وحتى القيام به.

الأربعاء ، 22 نوفمبر 2017 05:59:00.

حالة الإقامة: أسئلة وأجوبة.

معلومات عامة ما هو الإقامة داخل المقاطعة؟ تقديم استمارة الإقامة كيف يمكنني إثبات الإقامة داخل المقاطعة؟ كيف يمكنني إثبات الإقامة داخل الولاية؟ كم مرة أحتاج إلى تقديم معلومات الإقامة؟ ستقوم بتحديث معلومات إقامتك وعنوانك البريدي عندما تعود إلى ACC بعد ذهابك إلى أحدها.

الجمعة 17 نوفمبر 2017 14:54:00.

أسئلة وأجوبة الدوري الاميركي للمحترفين: واحد.

موسم الدوري الاميركي للمحترفين هو شهر واحد فقط من العمر. (لقد كبروا بسرعة كبيرة ، أليس كذلك؟) لقد طلبنا من فريقنا من كتاب الدوري الاميركي للمحترفين أن يسلموا أوراقهم للأفضل حتى الآن (ناقص المجند الجديد للعام والأكثر تطوراً ، لأننا فعلنا ذلك الأسبوع الماضي. أيضا ، ليس السادس.

الجمعة 17 نوفمبر 2017 14:18:40.

عيد الشكر التوافه أسئلة وأجوبة.

من الممتع دائمًا الحصول على هدايا عيد الشكر المفيدة للعائلة والأصدقاء لإظهار معرفتهم بيوم تركيا! عيد الشكر هو واحد من أقدم التقاليد وأعزنا في الولايات المتحدة الأمريكية. استمتع وشكرًا لكونك عضوًا مخلصًا في WSGA ، نحن ممتنون حقًا. 50 الأسرة ودية عيد الشكر.

الجمعة 17 نوفمبر 2017 05:22:00.

التنقل في عالم Bitcoin: مهندس Blockchain يجيب على أسئلة حول cryptos.

Verhage: Bitcoin وغيرها من الأصول المشفرة كان لها عمليات جنونية هذا العام. أثناء كتابة هذا ، يتم إغلاق Bitcoin على $ 12،000 بعد بدء السنة حول $ 1،000. إلين ، ما الذي شاهدته كدوافع كبيرة للسنة الحالية؟ Ou: في وقت سابق من العام ، كان هناك الكثير.

الأربعاء ، 13 ديسمبر 2017 04:53:07.

بيتكوين: أسئلة وأجوبة وتحليل القضايا القانونية.

13 أكتوبر 2015. بيتكوين: أسئلة وأجوبة وتحليل القضايا القانونية. خدمة أبحاث الكونغرس. ملخص. بيتكوين ظهرت لأول مرة في يناير 2009 ،.

الإجابات على أسئلة Bitcoin المتكررة.

شاهد ما إذا كانت أسئلتك ضمن 8000+ استفسارات تمت الإجابة عليها بالفعل.

أكثر من أسئلة بيتكوين ، أجاب.

11 من آب 2017. كان لدينا الكثير من الوقت في Make Me Smart هذا الأسبوع للإجابة على أسئلتكم حول البيتكوين. يمكن مولي التحدث cryptocurrencies إلى الأبد ، و.

بيتكوين: أسئلة وأجوبة وتحليل القضايا القانونية - الرقمية.

2 من تشرين الأول 2017. يحتوي هذا التقرير على ثلاثة أقسام رئيسية. يجيب القسم الأول عن بعض الأسئلة الأساسية حول Bitcoin وتشغيل شبكة Bitcoin و.

لديك 10 بيتكوين أسئلة أجاب - كارت بلانش.

لديك 10 أسئلة بيتكوين أجاب. 24 أبريل 2016 ، 19:30. حصة: بيتكوين. "بيتكوين هو نوع من البريد الإلكتروني مقابل المال ، صحيح. إذا كنت تتذكر ، كنا نكتب الحروف ،.

بيتكوين أسئلة وأجوبة | 99 بيتكوين.

استخدم شريط البحث من أجل العثور على أسئلة وأجوبة مختلفة أو طرح سؤال جديد إذا لم تتمكن من العثور على ما كنت تبحث عنه. قد تجد ذلك أيضا.

أسئلة بيتكوين & amp؛ الإجابات التي كتبها أندرياس M. أنتونوبولوس | ميركل.

19 أبريل 2017. نظمت Eureka Certification بالشراكة مع ECE Paris مؤتمر Merkle مع Andreas M. Antonopoulos لأول مرة في فرنسا.

The Bitcoin Cash Price: Questions، Answers and More Questions.

5 أغسطس 2017. ولكن في حالة Bitcoin Cash (BCC) ، تكون الأسئلة أكثر أهمية من الإجابات - خاصة لأن الناس في هذه المرحلة المبكرة.

12 أسئلة حول بيتكوين كنت محرجا جدا أن نسأل - إن.

19 نوفمبر 2013. ما هو بيتكوين؟ كيف تستخدمه؟ ولماذا يريد أي شخص؟ اقرأ للحصول على اجابات. (مستوحاة من شرح ماكس فيشر الكلاسيكي عن سوريا).

بيتكوين شوكة شوكة أسئلة & amp؛ الأجوبة | Genesis Mining.

28 من تموز 2017. في 1 أغسطس 2017 ، هناك اقتراح لتفرع بروتوكول Bitcoin الحالي إلى بروتوكول جديد يعرف باسم Bitcoin Cash. هذا يعني أنه بعد.

بيتكوين: أسئلة وأجوبة وتحليل القضايا القانونية.

CRS - Bitcoin: أسئلة وأجوبة وتحليل القضايا القانونية. Craig K. Elwell، Specialist in Macroeconomic Policy Policy؛ مورين مورفي ، محامي تشريعي ؛ مايكل ف. سيتزينغر ، النائب التشريعي ، 28 يناير 2015.

"بيتكوين ظهرت لأول مرة في يناير 2009 ، وإنشاء مبرمج كمبيوتر باستخدام اسم مستعار ساتوشي ناكاموتو. اختراعه مفتوح المصدر (رمزه المتحكم في الكمبيوتر مفتوح للعرض العام) ، نظير إلى نظير (المعاملات لا تتطلب وسيطًا لجهة خارجية مثل PayPal أو Visa) عملة رقمية (كونها إلكترونية بدون مظهر مادي) . نظام Bitcoin خاص ، مع عدم وجود مؤسسات مالية تقليدية تشارك في المعاملات. على عكس العملات الرقمية السابقة التي كان لديها بعض الأشخاص أو الكيان المركزي المسيطر ، فإن شبكة البيتكوين هي لا مركزية بالكامل ، مع جميع أجزاء المعاملات التي يقوم بها مستخدمو النظام. مع معاملة Bitcoin لا يوجد وسيط لجهة خارجية. يتفاعل المشترى والبائع مباشرة (نظير إلى نظير) ، ولكن يتم تشفير هوياتهم ولا يتم نقل أية معلومات شخصية من واحدة إلى أخرى. ومع ذلك ، فعلى عكس المعاملة المجهولة تمامًا ، يوجد سجل معاملات. يتم الاحتفاظ بسجل كامل للمعاملات لكل Bitcoin وكل هوية مشفرة لمستخدم Bitcoin في دفتر الأستاذ العام. ولهذا السبب ، يُعتقد أن معاملات Bitcoin هي اسم مستعار ، وليست مجهولة الهوية. على الرغم من أن نطاق استخدام البيتكوين قد ازداد بشكل كبير ، إلا أنه لا يزال صغيرا بالمقارنة مع أنظمة الدفع الإلكترونية التقليدية ، مثل بطاقات الائتمان ، واستخدام الدولار كعملة متداولة. يهتم الكونجرس بالبيتكوين بسبب المخاوف من استخدامه في عمليات تحويل الأموال غير المشروعة ، والمخاوف بشأن تأثيره على قدرة الاحتياطي الفيدرالي على تحقيق أهدافه (أسعار مستقرة ، وفرص عمل قصوى ، واستقرار مالي) ، ومخاوف بشأن حماية المستهلكين والمستثمرين الذين قد يستخدمون Bitcoin. يوفر Bitcoin للمستخدمين مزايا انخفاض تكاليف المعاملات وزيادة الخصوصية والحماية طويلة الأجل لفقدان القدرة الشرائية من التضخم. ومع ذلك ، فإنه يحتوي أيضًا على عدد من العيوب التي يمكن أن تعوق الاستخدام على نطاق أوسع. وتشمل هذه التقلبات الكبيرة لسعر Bitcoins ، والأمن غير المؤكد من السرقة والاحتيال ، والتحيز الانكماشي طويل الأجل الذي يشجع على اكتناز Bitcoins. بالإضافة إلى ذلك ، فإن Bitcoin تثير عددًا من المخاوف القانونية والتنظيمية ، بما في ذلك إمكانية تسهيل غسل الأموال ومعالجتها بموجب قانون الأوراق المالية الفيدرالي ووضعها في تنظيم تداول العملات الأجنبية ".

عذرا، التعليقات مغلقة لهذا المنصب.

اشترك في قائمتنا البريدية.

قاعدة بيانات قابلة للبحث - أكثر من 40000 التعيينات.

تحديثات البحوث المقدمة يوميا منذ عام 2002 ، مع التركيز على المصادر الأولية.

جوائز BeSpacific.

رابطة المحامين الأمريكية.

BeSpacific: "لا أحد أفضل إصبعها على نبض عالم المعلومات القانونية من سابرينا باسيفيسي ، أمين مكتبة القانون ومؤلف المدونة BeSpacific" ، يكتب المدون روبرت أمبروجي. "إن BeSpacific ، التي تم إطلاقها في عام 2002 ، هي واحدة من أطول المدونات القانونية ، وعلى وجه الخصوص ، تبدو سابرينا أكثر غزارة اليوم من أي وقت مضى. تنشر العديد من العناصر كل يوم ، وتغطي سلسلة كاملة من القانون والتكنولوجيا واكتشاف المعرفة ، وتتنوع الموضوعات من الأمن السيبراني إلى البحث القانوني إلى التنظيم الحكومي إلى الحريات المدنية إلى الملكية الفكرية والمزيد. بالنسبة لي ، تعتبر BeSpacific واحدة من القراءات التي أحتاجها يومياً ، وقد كانت لمدة 14 عامًا على التوالي ".

جائزة معهد الخبراء لأفضل مدونة قانونية لعامي 2017 و 2016.

BeSpacific - المركز الثالث.

الصفحات.

المحفوظات - 2002 إلى الوقت الحاضر.

دفع لاستضافة يوم لهذا الموقع. نفس شراء المدون فنجان قهوة.

<h1> أسئلة وتحليلات Bitcoin الأسئلة </ h1>

الأربعاء ، 22 نوفمبر 2017 05:59:00.

حالة الإقامة: أسئلة وأجوبة.

الجمعة 17 نوفمبر 2017 14:54:00.

أسئلة وأجوبة الدوري الاميركي للمحترفين: واحد.

الجمعة 17 نوفمبر 2017 14:18:40.

عيد الشكر التوافه أسئلة وأجوبة.

الجمعة 17 نوفمبر 2017 05:22:00.

التنقل في عالم Bitcoin: مهندس Blockchain يجيب على أسئلة حول cryptos.

الأربعاء ، 13 ديسمبر 2017 04:53:07.

بيتكوين: أسئلة وأجوبة وتحليل القضايا القانونية.

الإجابات على أسئلة Bitcoin المتكررة. شاهد ما إذا كانت أسئلتك ضمن 8000+ استفسارات تمت الإجابة عليها بالفعل.

أكثر من أسئلة بيتكوين ، أجاب.

بيتكوين: أسئلة وأجوبة وتحليل القضايا القانونية - الرقمية.

لديك 10 بيتكوين أسئلة أجاب - كارت بلانش.

بيتكوين أسئلة وأجوبة | 99 بيتكوين.

أسئلة بيتكوين & amp؛ الإجابات التي كتبها أندرياس M. أنتونوبولوس | ميركل.

19 أبريل 2017. نظمت Eureka Certification بالشراكة مع ECE Paris مؤتمر Merkle مع Andreas M. Antonopoulos لأول مرة في فرنسا.

The Bitcoin Cash Price: Questions، Answers and More Questions.

12 أسئلة حول بيتكوين كنت محرجا جدا أن نسأل - إن.

بيتكوين شوكة شوكة أسئلة & amp؛ الأجوبة | Genesis Mining.

<h1> أسئلة وتحليلات Bitcoin الأسئلة </ h1>

توفر نقاط Talking - Bitcoin Cash (BCH) رسومًا أقل وأوقات أسرع للمعاملة ، مما يزيد من جاذبية العملة. - هيمنة السوق في بيتكوين (BTC) تواصل الانخفاض مع اكتساب المتبادلات الشفهية الأخرى المعجبين. Bitcoin Cash يحقق رقماً قياسياً جديداً ارتفع سعر Bitcoin Cash إلى قمة جديدة فوق 4100 دولار يوم الأربعاء مع استمرار المشترين في الدفع.

الخميس 21 ديسمبر 2017 16:11:08.

صباح المحركون: بيتكوين! بيتكوين!

تتجه الأسهم صعوديًا هذا الصباح ، حيث يبدأ رالي بابا نويل بالتأرجح في النهاية. ارتفعت العقود الآجلة S & أمبير ؛ P 500 بنسبة 0.1 ٪ ، في حين ارتفعت العقود الآجلة في مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.2 ٪. ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.3٪. ومع ذلك ، فإن هذه التحركات ليست شيئًا مقارنًا بالإجراء المتبع في Bitcoin: فقد انخفضت العملة الكمبودية إلى أقل من 14000 دولار سابقًا.

الخميس ، 28 ديسمبر 2017 14:07:39.

تغطي بيتكوين بينما تملك بيتكوين.

سيكون عام 2018 هو عام الإفصاح غير الكافي عن بيتكوين. في أبريل 2013 ، اشترى فرهاد مانجو (الذي كان في ذلك الوقت في صحيفة "نيويورك تايمز") 7.23883 بيتكوين مقابل 1000 دولار ، موضحًا أنه "أراد شراء بيتكوين كمضاربة نقية ووقحة". لم تستمر المضاربة طويلا: لقد انتهى ببيع العملات في غضون شهر ،

الأربعاء ، 13 ديسمبر 2017 17:28:04.

بيتكوين المليونير: لا تشتري بيتكوين.

استثمرت لأول مرة 5000 دولار في bitcoin مرة أخرى في عام 2013 بسعر 72 دولارًا لكل عملة ، وأصبحت الآن تمتلك 69.2 bitcoins تقريبًا. بينما كنت قد سمعت لأول مرة عن bitcoin في عام 2011 ، لم يكن حتى شاهدت فيلمًا وثائقيًا وبدأت في قراءة منتديات حول العملة المعدَّلة التي قررت شرائها. كان من السهل رؤيته.

الأربعاء ، 13 ديسمبر 2017 23:14:37.

بيتكوين المجموعة: Einführung des Bitcoin Futures lässt Bitcoin explodieren!

12.12.17 11:30 Finanztrends Lieber Leser، ich war die letzten Tage unterwegs، so dass ich nicht mehr täglich über die Aktie der Bitcoin Group berichten konnte. Als ich jedoch weg gefahren bin، stand der Bitcoin noch unter 12.000 US-Dollar. Inzwischen stand er in der Spitze schon bei knapp 20.000.

الثلاثاء ، 12 ديسمبر 2017 11:14:02.

بيتكوين: أسئلة وأجوبة وتحليل القضايا القانونية.

بيتكوين: أسئلة وأجوبة وتحليل. قضايا قانونية . إدوارد في. ميرفي. متخصص في الاقتصاد المالي. م. مورين مورفي. النائب التشريعي. مايكل V. Seitzinger. النائب التشريعي. 13 أكتوبر 2015. خدمة أبحاث الكونغرس. 7-5700 www. crs. gov. R43339.

19 أغسطس 2014. وقد ثبت أن Bitcoin مسألة مثيرة للجدل بالنسبة للهيئات التنظيمية والقائمين على تنفيذ القانون ، وكلاهما استهدف العملة الرقمية في محاولة للتحكم في استخدامها. ما زلنا في مرحلة مبكرة من اللعبة ، ولا تزال العديد من السلطات القانونية تكافح لفهم العملة المعدلة ، ناهيك عن وضع القوانين حولها.

القضايا القانونية لقبول بيتكوين التي يجب أن تعرفها.

تعرف على بعض القضايا القانونية الأكثر إلحاحًا لقبول بيتكوين ، بما في ذلك المخاوف الضريبية وقبول بيتكوين للشركات.

بعض الخلفية حول القضايا القانونية المحيطة بيتكوين وغيرها.

18 يوليو 2017. على هذا النحو ، يمكن أن يساعدك Heitner Legal في التنقل عبر العالم المعقد لعملات التشفير. Bitcoin هو اليوم الأكثر شيوعًا....تنشأ العديد من القضايا بسبب ميل العملات المشفرة للتذبذب في القيمة بسرعة كبيرة. شراء شيء مع Bitcoin أو عملة أخرى.

بيتكوين: أسئلة وأجوبة وتحليل القضايا القانونية.

ليس عطاء قانوني لا يستفيد من العوامل الخارجية للشبكة في الدولار ؛ تقلب الأسعار لا يشجع على استخدامه كوسيلة للتبادل ؛ إن الانحراف الانكماجي طويل الأجل للنظام سيثبط استخدامه كعملة ؛ بيتكوين أمن الشبكات غير مؤكد؛ القضايا القانونية والتنظيمية الاعتبارات القانونية بشكل عام قوة .

عدم قانونية النشاط هو القضية ، سواء تم دفعها في بيتكوين أو نقدًا أو ذهبًا. ومع ذلك ، حتى عندما يتم استخدام bitcoin لأغراض مشروعة ، تكون القواعد أكثر تعقيدًا بعض الشيء. وفقًا لشبكة إنفاذ قوانين مكافحة الجرائم المالية في وزارة الخزانة الأمريكية ، اعتبارًا من عام 2013 ، وذلك باستخدام البتكوين لشراء السلع المحفوظة جيدًا و.

شرعية البيتكوين حسب البلد أو الإقليم - ويكيبيديا.

يختلف الوضع القانوني للبيتكوين اختلافاً كبيراً من بلد إلى آخر ولا يزال غير محدد أو يتغير في كثير منها. في حين أن غالبية البلدان لا تجعل استخدام البيتكوين غير قانوني ، فإن وضعها كعملة (أو سلعة) يختلف ، مع وجود تبعات تنظيمية مختلفة. في حين أن بعض البلدان قد سمح صراحة.

لماذا لا ينظم بيتكوين | HuffPost.

15 مارس 2016. يلقي الضوء على عدد من المخاوف القانونية المرتبطة بهذه العملة الرقمية. هذا إلى جانب القضية الرئيسية الأخرى المتعلقة بعدم وجود مجموعة موحدة من اللوائح عبر البلدان على الرغم من استخدام altcoins عبر الأقاليم لدفع ثمن السلع والخدمات. الخلافات حول دور بيتكوين.

ستة قضايا قانونية بيتكوين وجوه في كوريا الجنوبية - أخبار بيتكوين.

25 من حزيران 2017. لا يوجد في كوريا الجنوبية حالياً أي تنظيم بخصوص بيتكوين. المحامي كيم كيونغ هوان يحدد أهم ستة قضايا قانونية حول البيتكوين.

هو بيتكوين قانوني في الولايات المتحدة؟ | Investopedia.

15 ديسمبر 2015. القضايا القانونية والتنظيمية. البيتكوين موجود في سوق غير محكم لا توجد سلطة إصدار مركزية ولا توجد طريقة لتعقب مرة أخرى إلى الشركة أو الفرد الذي قام بإنشاء bitcoin. لا توجد معلومات شخصية مطلوبة لفتح حساب بيتكوين أو لإجراء عملية دفع من حساب.

تقرير تنظيم بيتكوين pdf.

جدول المحتويات.

بيتكوين: أسئلة وأجوبة وتحليل القضايا القانونية.

13 أكتوبر 2015. Bitcoins ، تأمين غير مؤكد من السرقة والاحتيال ، والتحيز الانكماش طويل الأجل الذي يشجع على اكتناز Bitcoins. بالإضافة إلى ذلك ، تثير Bitcoin عددًا من المخاوف القانونية والتنظيمية ، بما في ذلك إمكاناتها لتسهيل غسيل الأموال ومعاملتها بموجب قانون الأوراق المالية الفيدرالي ووضعها في.

العملات الافتراضية وما بعدها: الاعتبارات الأولية ؛ بواسطة دونغ هي.

11 من كانون الثاني 2016. مناقشة المخاطر التي تشكلها المجالس القروية والاستجابات التنظيمية المحتملة ، ويجب أن تستمر في القيام بذلك. . صندوق النقد الدولي. الجدول 1. خصائص العملات: مقارنة. خاصية. بيتكوين. USD (العملة المحلية). Euro (أجنبي. 28 https://www. irs. gov/pub/irs-drop/n-14-21. pdf.

تنظيم البيتكوين في اختصاصات قضائية مختارة.

15 يناير 2014. تنظيم البيتكوين في اختصاصات قضائية مختارة. إدارة البحوث القانونية العالمية I. مقدمة. يستطلع هذا التقرير أربعين دولة أجنبية وللاتحاد الأوروبي ، ويبلغ عن أي لوائح أو بيانات من البنوك المركزية أو المكاتب الحكومية بشأن التعامل مع البتكوين وأي عملة أخرى.

بيتكوين التنظيم: التأثير العالمي ، القانون الوطني.

أعد المحامون من Axon Partners مع خبراء من ForkLog Research ، وهي شركة استشارات cryptocurrency ، هذا التقرير حول التنظيم القانوني لأعمال Bitcoin في أستراليا ، وبريطانيا العظمى ، وهونغ كونغ ، والاتحاد الأوروبي ، وكندا ، والصين ، واللاتينية. أمريكا وروسيا والولايات المتحدة الأمريكية وأوكرانيا واليابان. تقرير من إعداد:.

التنظيم التنظيمي ، وإنفاذ القانون ، وحماية المستهلك.

29 مايو 2014. تعمل أنظمة العملة الافتراضية Bitcoin والأنظمة المشابهة عبر الإنترنت وتستخدم بروتوكولات الكمبيوتر والتشفير لإجراء المعاملات والتحقق منها. . يركز التقرير على الوكالات التنظيمية المالية الاتحادية واختيار. HTTPS: // شبكة الاتصالات العالمية. usenix. org/system/files/login/articles/03_meiklejohn-online. قوات الدفاع الشعبي.

سوق البيتكوين والاقتصاد والتنظيم.

11 أبريل 2014. 140793REV1 http://www. eprs. ep. parl. union. eu - http://epthinktank. eu [email protected] europa. eu. بيتكوين. السوق والاقتصاد والتنظيم. ملخص . لم يعتمد الاتحاد الأوروبي أي لائحة محددة بشأن البيتكوين. تقرير 2012 من. يذكر البنك المركزي الأوروبي أن Bitcoin يقع خارج نطاق كليهما.

مخططات العملات الافتراضية - مزيد من التحليل.

12 شباط 2015. 3 الاستجابات التشريعية والتنظيمية لمخططات العملات الافتراضية. 29. 3.1. هذا التقرير - لا ينظر البنك المركزي الأوروبي إلى العملات الافتراضية ، مثل Bitcoin ، كأشكال كاملة من الأموال كما تم تعريفها. بعد نشر تقرير البنك المركزي الأوروبي في أكتوبر 2012 ، انتباه وسائل الإعلام على VCS ، و Bitcoin in....أفضل الممارسات للنُهج التنظيمية والقانونية والمالية.

20 سبتمبر 2014. 83 Phillipe Marini، 'Regulation & amp؛ الابتكار: السلطات العامة وتطوير العملات الافتراضية ". (تقرير ، لجنة المالية في مجلس الشيوخ الفرنسي ، 4 أغسطس 2014) & lt؛ http: //www. senat. fr/rap/r13-‐767/r13-‐. 767 - اصطناعي - داخلي. pdf & gt ؛. 84 ديفيد Yermack ، 'بيتكوين الاقتصاد: تفتقر إلى النقد الرقمي معظم.

Bitcoins India Report 2017.

البيتكوين. تقرير الهند. 2017. By - Vallari Dubey & amp ؛. فريق ، فينود كوثري للاستشارات. التسعير بيتكوين. 7. القيمة السوقية. 8. بيتكوين التبادلات. 9. التبادلات الرئيسية العاملة في الهند. 10. حجم التداول في Bitcoins. 11. الوضع التنظيمي ل bitcoins في جميع أنحاء العالم. 12. http://www. ecb. europa. eu/pub/pdf / oth.

بيتكوين ينهار كما التنظيم ، مخاوف الطلب تتباطأ.

وتراجع سعر البيتكوين بنسبة 17 في المائة ، مما ساعد على تخفيض المنافسين الأصغر حجماً مثل "ripple" و "litecoin" ، في الوقت الذي لا تزال فيه أكبر عملة كينية في العالم تعاني من الضعف بسبب المخاوف بشأن التنظيم والطلب من آسيا. وقال نعيم أسلم ، كبير محللي السوق لدى "TF Global Markets" في لندن: "إن الجلبة بشأن قيام المنظمين بتضييق الخناق في كوريا الجنوبية تدفع سعر البيتكوين". "هذا وأخبار الصينية ستجلب لنا صورة واضحة.

الاثنين ، 8 يناير 2018 18:45:57.

تبقى الولايات المتحدة مقسمة على واجهة تنظيم البيتكوين.

من الواضح أنه لا توجد جبهة موحدة عندما يتعلق الأمر بتنظيم البيتكوين. هذا صحيح بشكل خاص في الولايات المتحدة في الوقت الحالي. الدول المختلفة لديها أنواع مختلفة من التنظيم عندما يتعلق الأمر cryptocurrencies. لقد كانت نيويورك حالة مشكلة لبعض الوقت الآن. هم ليسوا وحدهم في هذا الصدد ، على الرغم من. ولا تحرص أيداهو وألاسكا وأيوا ويوتا على هذا الشكل الجديد من المال.

الاثنين ، 8 يناير 2018 16:52:30.

محافظ البنك المركزي الأوروبي يدعو إلى فرض الضرائب ، التنظيم على البيتكوين.

دعا مسؤول كبير في البنك المركزي الأوروبي يوم الأربعاء الحكومات إلى تنظيم ضريبة البيتكوين وفرض ضرائب عليها ، معتبرة العملة المشبوهة موضوعًا للمضاربة وأداة لغسل الأموال. وقال ايوالد نوفوتني عضو مجلس ادارة البنك المركزي الاوروبي لصحيفة سودويتشه تسايتونج الالمانية "يجب على المرء ان يطبق ما هي القاعدة الاساسية في اي معاملة مالية اخرى. يجب ان يكشف كل شخص معني عن هويته." "نحن بحاجة إلى ضريبة القيمة المضافة على بيتكوين ، لأنها ليست.

الأربعاء ، 3 يناير 2018 08:42:00.

Bitcoin و Cryptocurrency Rivals مخيف من تهديدات التنظيم الكوري الجنوبي.

Cryptocurrency News قبل 6 دقائق (ديسمبر 28، 2017 09:15 AM ET) © Reuters. تستأنف عمليات البيع في بيتكوين في الوقت الذي تقوم فيه كوريا الجنوبية بقمع "المضاربة" Investing. com - في يوم آخر من التداول المتقلب ، تراجعت بيتكوين يوم الخميس فيما أعلنت كوريا الجنوبية عن إجراءات للحد من المضاربة في العملات المشفرة. تراجعت 12.79٪ أو 1،279.00 $ في بورصة Bitfinex لتتداول عند 13،702.00 $ بواسطة 9:11 AM ET (14: 11GMT) وهبطت الآن حول 31٪ من.

الخميس ، 28 ديسمبر 2017 14:19:22.

تحديث لائحة بيتكوين: بيتكوين هي عملة قانونية في بيلاروسيا.

على الرغم من أن البيتكوين وسوق العملة المربوطة بهما بعض الأوقات الصعبة هذا العام عندما يتعلق الأمر بالاعتراف بها كعملة من قبل دول مختلفة ، إلا أن هناك بعض الأخبار الجيدة لهذه السوق. قررت دولة بيلاروسيا الاعتراف بعملة بيتكوين كعملة قانونية. هذا يعني أن البيتكوين قد تم الاعتراف به رسميًا كعملة قانونية في بيلاروسيا. وقد وافقت حكومة البلاد ورئيسها على إضفاء الشرعية على.

<h1> أسئلة وتحليلات Bitcoin الأسئلة </ h1>

"ظهر Bitcoin لأول مرة في يناير 2009 ، إنشاء مبرمج كمبيوتر باستخدام الاسم المستعار Satoshi Nakamoto. اختراعه هو مصدر مفتوح (رمز الكمبيوتر المتحكم فيه مفتوح للجمهور) ، نظير إلى نظير (المعاملات لا تتطلب وسيط طرف ثالث مثل PayPal أو Visa) العملة الرقمية (يجري الإلكترونية مع أي مظهر مادي). نظام Bitcoin هو خاص ، مع عدم وجود المؤسسات المالية التقليدية المشاركة في المعاملات. على عكس العملات الرقمية السابقة التي كان لديها بعض شخص أو كيان السيطرة المركزية ، و شبكة Bitcoin هي بالكامل لامركزية ، مع جميع أجزاء المعاملات التي يقوم بها مستخدمو النظام ، ومع معاملة Bitcoin لا يوجد وسيط طرف ثالث ، حيث يتفاعل البائع والمشتري مباشرة (نظير إلى نظير) ، لكن هوياتهم مشفرة ولا يتم نقل المعلومات الشخصية من جهة إلى أخرى ، ولكن على خلاف المعاملة المجهولة تمامًا ، يوجد سجل للمعاملات. يتم الاحتفاظ بيتكوين بيريوين وكل هوية المستخدم Bitcoin المشفرة في دفتر الأستاذ العام. […] يوفر Bitcoin للمستخدمين مزايا انخفاض تكاليف المعاملات ، وزيادة الخصوصية ، وحماية طويلة الأجل من فقدان القوة الشرائية من التضخم. ومع ذلك ، فإنه يحتوي أيضًا على عدد من العيوب التي يمكن أن تعيق الاستخدام على نطاق أوسع. وتشمل هذه التقلبات الكبيرة لسعر Bitcoins ، والأمن غير المؤكد من السرقة والاحتيال ، والتحيز الانكماشي طويل الأجل الذي يشجع على اكتناز Bitcoins....بالإضافة إلى ذلك ، تثير Bitcoin عددًا من المخاوف القانونية والتنظيمية ، بما في ذلك إمكاناتها في تسهيل غسيل الأموال ومعاملتها بموجب قانون الأوراق المالية الفيدرالي ووضعها في تنظيم تداول العملات الأجنبية ".

طلب حساب فردي.

طلب حساب على مستوى المؤسسة.

تأمين الوطن من خلال قوة المعلومات.

بيتكوين: أسئلة وأجوبة وتحليل القضايا القانونية.

20 ديسمبر 2013 & ndash؛ 2 ديسمبر ، 2015 R43339.

بيتكوين ظهرت لأول مرة في يناير 2009 ، وإنشاء مبرمج كمبيوتر باستخدام اسم مستعار ساتوشي ناكاموتو. اختراعه مفتوح المصدر (رمزه المتحكم في الكمبيوتر مفتوح للعرض العام) ، نظير إلى نظير (المعاملات لا تتطلب وسيطًا لجهة خارجية مثل PayPal أو Visa) عملة رقمية (كونها إلكترونية بدون مظهر مادي) . نظام Bitcoin خاص ، مع عدم وجود مؤسسات مالية تقليدية تشارك في المعاملات. على عكس العملات الرقمية السابقة التي كان لديها بعض الأشخاص أو الكيان المركزي المسيطر ، فإن شبكة البيتكوين هي لا مركزية بالكامل ، مع جميع أجزاء المعاملات التي يقوم بها مستخدمو النظام.

مع معاملة Bitcoin لا يوجد وسيط لجهة خارجية. يتفاعل المشترى والبائع مباشرة (نظير إلى نظير) ، ولكن يتم تشفير هوياتهم ولا يتم نقل أية معلومات شخصية من واحدة إلى أخرى. ومع ذلك ، فعلى عكس المعاملة المجهولة تمامًا ، يوجد سجل معاملات. يتم الاحتفاظ بسجل كامل للمعاملات لكل Bitcoin وكل هوية مشفرة لدى Bitcoin في دفتر الأستاذ العام. ولهذا السبب ، يُعتقد أن معاملات Bitcoin هي اسم مستعار ، وليست مجهولة الهوية. على الرغم من أن نطاق استخدام البيتكوين قد ازداد بشكل كبير ، إلا أنه لا يزال صغيرا بالمقارنة مع أنظمة الدفع الإلكترونية التقليدية ، مثل بطاقات الائتمان ، واستخدام الدولار كعملة متداولة.

يهتم الكونجرس بالبيتكوين بسبب المخاوف من استخدامه في عمليات تحويل الأموال غير المشروعة ، والمخاوف بشأن تأثيره على قدرة الاحتياطي الفيدرالي على تحقيق أهدافه (أسعار مستقرة ، وفرص عمل قصوى ، واستقرار مالي) ، ومخاوف بشأن حماية المستهلكين والمستثمرين الذين قد يستخدمون Bitcoin.

يوفر Bitcoin للمستخدمين مزايا انخفاض تكاليف المعاملات وزيادة الخصوصية والحماية طويلة الأجل لفقدان القدرة الشرائية من التضخم. ومع ذلك ، فإنه يحتوي أيضًا على عدد من العيوب التي يمكن أن تعيق الاستخدام على نطاق أوسع. وتشمل هذه التقلبات الكبيرة لسعر Bitcoins ، والأمن غير المؤكد من السرقة والاحتيال ، والتحيز الانكماشي طويل الأجل الذي يشجع على اكتناز Bitcoins.

بالإضافة إلى ذلك ، تثير Bitcoin عددًا من المخاوف القانونية والتنظيمية ، بما في ذلك إمكانية تسهيل غسل الأموال ومعالجتها بموجب قانون الأوراق المالية الفيدرالي ووضعها في تنظيم تداول العملات الأجنبية.

بيتكوين: أسئلة وأجوبة وتحليل القضايا القانونية.

ملخص.

مع معاملة Bitcoin لا يوجد وسيط لجهة خارجية. يتفاعل المشترى والبائع مباشرة (نظير إلى نظير) ، ولكن يتم تشفير هوياتهم ولا يتم نقل أية معلومات شخصية من واحدة إلى أخرى. ومع ذلك ، فعلى عكس المعاملة المجهولة تمامًا ، يوجد سجل معاملات. يتم الاحتفاظ بسجل كامل للمعاملات لكل Bitcoin وكل هوية مشفرة لمستخدم Bitcoin في دفتر الأستاذ العام. ولهذا السبب ، يُعتقد أن معاملات Bitcoin هي اسم مستعار ، وليست مجهولة الهوية. على الرغم من أن نطاق استخدام البيتكوين قد ازداد بشكل كبير ، إلا أنه لا يزال صغيرا بالمقارنة مع أنظمة الدفع الإلكترونية التقليدية ، مثل بطاقات الائتمان ، واستخدام الدولار كعملة متداولة.

يوفر Bitcoin للمستخدمين مزايا انخفاض تكاليف المعاملات وزيادة الخصوصية والحماية طويلة الأجل لفقدان القدرة الشرائية من التضخم. ومع ذلك ، فإنه يحتوي أيضًا على عدد من العيوب التي يمكن أن تعيق الاستخدام على نطاق أوسع....وتشمل هذه التقلبات الكبيرة لسعر Bitcoins ، والأمن غير المؤكد من السرقة والاحتيال ، والتحيز الانكماشي طويل الأجل الذي يشجع على اكتناز Bitcoins.

لقد كانت العملة الرقمية المعروفة باسم Bitcoin موجودة منذ عام 2009 ، وظلت لفترة طويلة أكثر من مجرد فضول تكنولوجي يهم شريحة صغيرة من السكان. ومع ذلك ، خلال العام ونصف العام الماضي ، نما استخدام البيتكوين بشكل كبير. وقد ازداد الاهتمام من قبل الصحافة ، ولفتت بيتكوين في الآونة الأخيرة انتباه الكونغرس ، كونها موضوعا لجلستين من جلسات مجلس الشيوخ. 1.

يحتوي هذا التقرير على ثلاثة أقسام رئيسية. يجيب القسم الأول عن بعض الأسئلة الأساسية حول Bitcoin وتشغيل شبكة Bitcoin وتفاعلها مع النظام النقدي الحالي القائم على الدولار. يلخص القسم الثاني الأسباب المحتملة لقيام واعتماد تبني البيتكوين على نطاق واسع. يناقش القسم الثالث المسائل القانونية والتنظيمية التي أثارتها Bitcoin والعملات الرقمية الأخرى.

بعض الأسئلة الأساسية.

بيتكوين ظهرت لأول مرة في يناير 2009 ، وإنشاء مبرمج كمبيوتر باستخدام اسم مستعار ساتوشي ناكاموتو. اختراعه هو مصدر مفتوح (رمزه المتحكم في الكمبيوتر مفتوح للعرض العام) ، نظير إلى نظير (المعاملات لا تتطلب وسيط طرف ثالث مثل PayPal أو Visa) ، عملة رقمية (يجري إلكترونيًا بدون أي مظهر فعلي). 2.

مثل الدولار الأمريكي ، ليس لبيتكوين قيمة جوهرية في أنه لا يمكن استبداله بمبلغ من سلعة أخرى ، مثل أونصة من الذهب. على عكس الدولار ، فإن البيتكوين ليس له شكل مادي ، وليس عطاء قانوني ، وغير مدعوم من قبل أي حكومة أو أي كيان قانوني آخر ، ولا يتم تحديد العرض من قبل البنك المركزي. نظام Bitcoin خاص ، ولكن مع عدم وجود مؤسسات مالية تقليدية تشارك في المعاملات. على عكس العملات الرقمية السابقة التي كان لديها بعض الأشخاص أو الكيان المركزي المسيطر ، فإن شبكة البيتكوين هي لا مركزية بالكامل ، مع جميع أجزاء المعاملات التي يقوم بها مستخدمو النظام.

كيف يعمل نظام البيتكوين؟

يشار إلى البيتكوين أحيانًا على أنه عملة مشفرة لأنها تعتمد على مبادئ التشفير (اتصال آمن من وجهة نظر أطراف ثالثة) للتحقق من صحة المعاملات وحكم إنتاج العملة نفسها. يتم تشفير كل Bitcoin وكل مستخدم بهوية فريدة ، ويتم تسجيل كل معاملة في دفتر أستاذ عام لامركزي (يُطلق عليه أيضًا اسم دفتر الأستاذ الموزع أو blockchain) المرئي لجميع أجهزة الكمبيوتر على الشبكة ولكنه لا يكشف أية معلومات شخصية عن الأطراف المعنية. تعمل تقنيات التشفير على تمكين المستخدمين الخاصين على شبكة البت كوين ، والمعروفين باسم عمال المناجم ، من تجميع كتل من المعاملات الجديدة والتنافس للتحقق من أن المعاملات صالحة. "أن المشتري لديه مبلغ من بيتكوين يتم إنفاقه ونقل هذا المبلغ إلى حساب البائع . لتوفير هذه الخدمة ، تتم مكافأة عمال المناجم التي تحقق بنجاح من كتلة من المعاملات من قبل خوارزمية الكمبيوتر السيطرة على الشبكة مع 25 Bitcoins التي تم إنشاؤها حديثا. 3.

هذه الإدارة اللامركزية لدفتر الأستاذ العام هي السمة التكنولوجية المميزة للبيتكوين (وغيرها من المعاملات المشفرة اللامركزية) لأنها تحل ما يسمى مشكلة الإنفاق المزدوج (أي إنفاق الأموال التي لا تملكها باستخدام التزوير أو التزوير) والحاجة الملحة لطرف ثالث موثوق به (مثل البنك أو شركة بطاقة الائتمان) للتحقق من سلامة المعاملات الإلكترونية بين المشتري والبائع. يمكن أن يكون لتكنولوجيا دفتر الأستاذ العام آثار ليس فقط على نظام الدفعات التقليدية ولكن أيضاً على نطاق واسع من المعاملات (مثل الأسهم والسندات والأصول المالية الأخرى) التي يتم فيها تخزين السجلات رقميًا.

كيف يتم الحصول على Bitcoins؟

للتفاعل على مستخدمي شبكة البت كوين ، يجب أولاً تنزيل البرامج المجانية والمفتوحة المصدر. بمجرد الاتصال بالشبكة ، هناك ثلاث طرق للحصول على Bitcoins. أولاً ، يمكن للمستخدم تبادل الأموال التقليدية (على سبيل المثال ، الدولارات والين واليورو) مقابل رسوم على التبادل عبر الإنترنت (على سبيل المثال ، Okcoin و Coinbase و Kraken). تنخفض رسوم التبادل مع حجم الصفقة ، التي تتراوح من 0.5٪ للمعاملات الصغيرة إلى 0.2٪ للمعاملات الكبيرة.

يتم تحديد سعر بيتكوين بالنسبة إلى العملات الأخرى من خلال العرض والطلب. في منتصف يناير 2015 ، بلغت قيمة البت كوين الواحدة حوالي 220 دولار. ومع ذلك ، كان السعر متقلبًا تمامًا ، حيث كان أقل من 20 دولارًا في يناير 2013 ، وأعلى من 1،100 دولار في ديسمبر 2013 ، وحوالي 320 دولارًا في الآونة الأخيرة حتى منتصف ديسمبر 2014 (تمثل أكثر من 30٪ انخفاض في القيمة في شهر واحد تقريبًا). 4....ثانيا ، يمكن للمستخدم الحصول على Bitcoins في مقابل بيع السلع أو الخدمات ، كما هو الحال عندما يقبل التاجر Bitcoin من المشتري لبيع منتجه.

ثالثًا ، كما تمت مناقشته سابقًا ، يمكن للمستخدم الحصول على Bitcoins جديدة من خلال العمل كعامل تعدين وتطبيق طاقة معالجة الكمبيوتر الخاصة به للتحقق بنجاح من صلاحية معاملات الشبكة الجديدة. يتناسب احتمال الفرد في اكتشاف Bitcoins من خلال التعدين مع كمية طاقة معالجة الكمبيوتر التي يمكن تطبيقها. من المحتمل أن يكون هذا الاحتمال صغيرًا جدًا بالنسبة إلى المكتب أو الكمبيوتر المنزلي العادي. تزداد صعوبة مشكلة التحقق بحيث يتم اكتشاف Bitcoins بمعدل محدود ويمكن التنبؤ به على نطاق المنظومة. لكن الصعوبة المتزايدة للتحقق تعني أن التكلفة الحاسوبية لتلك الخدمة ترتفع أيضاً.

لذلك ، لا يعتمد عرض Bitcoins على السياسة النقدية لبنك مركزي افتراضي. في هذا الصدد ، على الرغم من كونها عملة بدون قيمة جوهرية ، فإن تشغيل نظام Bitcoin يشبه نمو الأموال بموجب معيار الذهب ، على الرغم من أن تاريخ استخراج الذهب كان أكثر تخييلاً من نمو العرض المقدم من Bitcoins. يكون. اعتمادا على وجهة نظر المرء ، يمكن أن تكون هذه السمة لشبكة بيتكوين فضيلة أو رذيلة.

حاليا ، يتم تداول حوالي 13.7 مليون بيتكوين. ومع ذلك ، فإن إجمالي عدد البيتكوين التي يمكن توليدها يتم تغطيته بشكل تعسفي عند 21 مليون قطعة نقدية ، والتي من المتوقع أن يتم الوصول إليها في 2140. ومع ذلك ، نظرًا لأن Bitcoin قابلة للقسمة إلى ثمانية منازل عشرية ، فإن الحد الأقصى لمقدار الوحدات القابلة للانفاق هو أكثر من 2 كوادريليون (أي 2000 تريليون). 5.

يتم تخزين Bitcoins المشتراه أو المستخرجة بعد ذلك في محفظة رقمية على كمبيوتر المستخدم أو في خدمة محفظة عبر الإنترنت.

هي معاملات Bitcoin مجهول؟

المعاملات بيتكوين ليست مجهولة حقا. (6) مثال على صفقة مجهولة هو تبادل النقد بين اثنين من الغرباء. في هذه الحالة ، لا يجب الكشف عن أي معلومات شخصية ولا يلزم أن يكون هناك سجل للمعاملة. على الطرف الآخر ، تعتبر المعاملة غير المجهولة عملية شراء عبر الإنترنت نموذجية باستخدام بطاقة ائتمان. تتطلب هذه المعاملة المصادقة من قِبل وسيط لجهة خارجية تُعرف به هوية المشتري والبائع والمعلومات المالية ذات الصلة ومن يحتفظ بسجل للمعاملة. تقع معاملة Bitcoin بين هذين النقيضين.

وبسبب دفتر الأستاذ العام ، وجد الباحثون أنه ، باستخدام تحليل حاسوبي متطور ، يمكن تتبع المعاملات التي تنطوي على كميات كبيرة من البيتكوين والادعاء بأنه في حالة اقترانها بأدوات تطبيق القانون الحالية ، سيكون من الممكن الحصول على الكثير من المعلومات حول الأشخاص الذين يتحركون. Bitcoins. 7 كذلك ، إذا كان التبادل بين البيتكوين (حيث تكون المعاملات الكبيرة أكثر احتمالا) متوافقا تماما مع لوائح السرية المصرفية (أي قوانين مكافحة غسل الأموال) المطلوبة من الوسطاء الماليين الآخرين ، سوف تكون هناك حاجة لتبادل البيتكوين لجمع البيانات الشخصية. على عملائها ، مما يحد من قدرة النظام على الحفاظ على الاسم المستعار للمستخدم.

ما هو نطاق استخدام البيتكوين؟

على الرغم من النمو الكبير منذ نشأته ، إلا أن نطاق استخدام Bitcoin يظل هو عملة "المالكة". اعتبارا من منتصف كانون الثاني / يناير 2015 ، كان العدد الإجمالي لل Bitcoins في التداول عالميا حوالي 13.7 مليون ، بزيادة حوالي 1 مليون قطعة نقدية من العام السابق. مع سعر السوق الأخير الذي يقارب 200 دولار ، فإن القيمة السوقية الحالية لشركة Bitcoin (سعر of - عدد العملات المتداولة) تبلغ حوالي 2.7 مليار دولار. ومع ذلك ، تسببت التقلبات الكبيرة في سعر البيتكوين في أن تظهر القيمة السوقية تغييرات كبيرة مشابهة خلال العام. في الآونة الأخيرة ، كما في ديسمبر 2013 ، حيث بلغ سعر البتكوين قرابة 1،100 دولار ، كانت القيمة السوقية أعلى من 140 مليار دولار. على الرغم من قبول العديد من البائعين بيتكوين ، لا يزال حجم المعاملات متواضعة. خلال عام 2014 ، تذبذبت قيمة حجم الصفقات اليومية العالمية لبيتكوين في نطاق يتراوح بين 40 و 60 مليون دولار ، وهو ما يمثل ما بين 50000 و 90،000 معاملة يومية. 8.

على سبيل المقارنة ، في يونيو 2014 ، كان عرض النقود في الولايات المتحدة (مجموع العملة والودائع تحت الطلب والودائع الادخارية بما في ذلك حسابات توفير السوق النقدي) حوالي 11.3 تريليون دولار (حوالي 1000 مرة أكبر). 9 تشير شركة بطاقات الائتمان Visa إلى أن إجمالي حجم عملاتها في عام 2013 بلغ 6.9 تريليون دولار ، وبلغ متوسط عدد المعاملات الفردية اليومية حوالي 24 مليونًا....10 في عام 2013 ، بلغ متوسط المعاملات اليومية بالدولار في أسواق الصرف الأجنبي العالمية أكثر من 4 تريليونات دولار. 11.

هل سيؤثر البتكوين على السلوك الفيدرالي للسياسة النقدية؟

يقوم مجلس الاحتياطي الاتحادي بإجراء سياسة نقدية تؤثر على تدفق الأموال والائتمان إلى الاقتصاد لتحقيق أسعار مستقرة ، وأقصى فرص العمل ، واستقرار الأسواق المالية. في نطاق استخدام Bitcoin الحالي ، من المحتمل أن يكون صغيراً للغاية بحيث لا يؤثر بشكل كبير على قدرة بنك الاحتياطي الفيدرالي على إدارة السياسة النقدية وتحقيق هذه الأهداف الثلاثة. ومع ذلك ، إذا كان حجم الاستخدام يزداد بشكل كبير ، فقد يكون هناك سبب للقلق. من الناحية النظرية ، يمكن أن يكون للبيتكوين تأثير على سلوك السياسة النقدية إلى الحد الذي قد يؤثر فيه (1) بشكل كبير على كمية المال أو (2) التأثير على سرعة (معدل تداول) الأموال من خلال الاقتصاد من خلال تقليل الطلب على دولار.

فيما يتعلق بعرض النقود ، إذا حدثت معاملات بيتكوين على أساس مدفوع الأجر ، حيث تدخل البيتكوين في التداول عندما يتم تبادل الدولارات ثم يتم سحبها من التداول عند استبدالها بالدولار ، فإن التأثير الصافي على عرض النقود سيكون صغيرًا.

فيما يتعلق بسرعة المال ، إذا أدت الزيادة في استخدام البيتكوين إلى انخفاض الحاجة إلى الاحتفاظ بالدولارات ، فإنها ستزيد من سرعة تداول الدولار وتميل إلى زيادة المعروض من النقود المرتبط بأي مبلغ معين من المال الأساسي (العملة في تداول زائد الاحتياطيات المصرفية التي عقدت مع بنك الاحتياطي الفيدرالي). في هذه الحالة ، بالنسبة للاحتياطي الفيدرالي للحفاظ على نفس الدرجة من التسهيلات النقدية ، سوف تحتاج إلى إجراء تشديد تعويضي للسياسة النقدية. كحد أدنى ، يمكن أن يؤدي الاستخدام الكبير لل Bitcoins إلى جعل قياس السرعة أكثر غموضاً ، والحكم على الموقف المناسب للسياسة النقدية غير مؤكد. 12.

بالإضافة إلى ذلك ، فإن انخفاضًا كبيرًا في استخدام الدولارات من شأنه أيضًا تقليل حجم الميزانية العمومية للاحتياطي الفيدرالي وإدخال عامل آخر في نظره في كيفية التأثير على أسعار الفائدة قصيرة الأجل (أداة تنفيذ السياسة النقدية). ومع ذلك ، فإن قدرة بنك الاحتياطي الفيدرالي على إدارة السياسة النقدية تعتمد على قدرته على زيادة أو خفض احتياطيات النظام المصرفي من خلال عمليات السوق المفتوحة. وطالما أن هناك طلبًا كبيرًا من البنوك على الاحتياطيات السائلة المقومة بالدولار ، فمن المحتمل أن يستمر بنك الاحتياطي الفيدرالي في التأثير على أسعار الفائدة وإجراء السياسة النقدية. 13 14.

ومرة أخرى ، فإن أي تأثير كبير على النظام النقدي الأمريكي يستند إلى أن حجم استخدام Bitcoin قد أصبح أكبر بكثير مما هو عليه حاليًا. إن إحدى القوى المهمة التي من المحتمل أن تعوق هذا النمو في استخدام Bitcoin هي التفضيل القوي لاستخدام الدولار الناتج عن ما يسميه الاقتصاديون بالعمليات الخارجية للشبكة (أي أن قيمة المنتج أو الخدمة تعتمد على عدد الآخرين الذين يستخدمونها). تخلق العوامل الخارجية للشبكة طلبًا ذاتيًا للعملة المهيمنة. فغالبًا ما تستخدم العملة كوسيلة للتبادل ، وكلما ازدادت درجة سيئتها ، وانخفاض تكاليف التعامل بها ، مما أدى بالتالي إلى جعلها أكثر جاذبية للمستخدمين الجدد. تخلق العوامل الخارجية للشبكة ميلاً نحو امتلاك عملة مهيمنة واحدة وتضفي ميزة كبيرة على شغل الدولار على الاستخدام المحلي والدولي. ويعزز وضع العطاء القانوني للدولار ، الموضح أدناه ، هذه الميزة. 15.

يحصد الاقتصاد الأمريكي فائدة كبيرة من وجود وحدة نقدية موحدة ومحددة بشكل جيد للعمل كوسيط صرف ، ومخزن للقيمة ، ووحدة حساب لتسهيل عدد كبير من المعاملات الاقتصادية اليومية. إذا أدى استخدام أكبر للبيتكوين (وغيره من المعاملات المشفرة) إلى وحدات نقدية متعددة وتجزئة لنظام العملة في الاقتصاد ، فإن هذه الفوائد يمكن أن تتعرض للتهديد. ومع ذلك ، لا يشكل Bitcoin حاليًا تحديًا كبيرًا للدولار باعتباره العملة الأساسية المتداولة. كما سبق أن ناقشنا ، فإن Bitcoin حاليا هي وسيلة تبادل بسيطة. فالتقلب الكبير في أسعارها يجعلها مخزنًا ضعيفًا للقيمة (نوقش بشكل كامل أدناه) ، وهناك القليل من الأدلة على أنه يتم استخدامه كوحدة حساب (على سبيل المثال ، شركات تسعير المنتجات حصريًا في Bitcoin).

الحجج المؤيدة لاستخدام أوسع من البيتكوين.

لماذا يريدون استخدام Bitcoins؟

يزعم أن Bitcoin يقدم ثلاثة فوائد محتملة للمستخدمين: انخفاض تكاليف المعاملات ، وزيادة الخصوصية ، وعدم تآكل القوة الشرائية بسبب التضخم.

انخفاض تكاليف المعاملات للتبادل الاقتصادي الالكتروني.

نظرًا لعدم وجود وسيط لجهة خارجية ، يزعم أن معاملات Bitcoin أقل تكلفة بشكل كبير بالنسبة للمستخدمين مقارنةً بتلك التي تستخدم أنظمة الدفع التقليدية مثل Paypal وبطاقات الائتمان ، والتي تفرض على التجار رسومًا كبيرة لدورهم كوسيط موثوق به من جهة خارجية للتحقق من صحة المعاملات الإلكترونية. بالإضافة إلى ذلك ، فإن مبيعات البيتكوين غير قابلة للعكس ، مما يزيل إمكانية إساءة استخدام رسوم الاسترداد من جانب المستهلكين ، والتي يجدها التجار مكلفة....يفترض أن يمر التجار ببعض هذه الوفورات على الأقل إلى الزبون. هناك أدلة غير مؤكدة لدعم هذا الافتراض ، ولكن لا توجد بيانات شاملة عن حجم ميزة تكلفة المعاملات للبيتكوين.

يمكن تعويض بعض مزايا تكلفة المعاملة عن طريق السرعة البطيئة التي تحدث بها معاملات Bitcoin حاليًا ، والتي يمكن أن تستغرق ما لا يقل عن 10 دقائق أو ما يصل إلى ساعة حسب حجم المعاملة. 16.

بالإضافة إلى ذلك ، يمكن تعويض ميزة Bitcoin في تكلفة المعاملة بالتقلب الكبير في سعر Bitcoin. ومن المرجح أن يؤدي ارتفاع سعر الدولار من البيتكوين إلى ردع المشترين المحتملين الذين يتوقعون رؤية قوتهم الشرائية أكبر في المستقبل. ومن المرجح أن يؤدي انخفاض سعر البيتكوين إلى ردع البائعين المحتملين الذين يتوقعون رؤية إيرادات مبيعاتهم المحتملة أكبر في المستقبل.

على المدى الطويل ، سيتوقف نظام Bitcoin عن إنشاء عملات معدنية جديدة ، مما سيؤدي إلى إلغاء الدعم المقدم إلى عمال المناجم للتحقق من المعاملات. بدون هذا الدعم ، من المرجح أن تزيد تكلفة التحقق من المعاملة.

أولئك الذين يبحثون عن درجة عالية من الخصوصية قد يجدون المزيد من الراحة باستخدام Bitcoins في معاملاتهم التجارية والمالية (القانونية). قد يكون خطر سرقة الهوية أقل أيضًا ، وقد يجد البعض أن إزالة الحكومة من النظام النقدي جذابة. ومع ذلك ، كما نوقش أعلاه ، لا تحتوي معاملات Bitcoin على إخفاء الهوية الممنوحة من المعاملات النقدية ، حيث يوجد سجل تاريخي دائم وكامل لمبالغ الـ Bitcoin والهويات المشفرة لجميع المعاملات على نظام Bitcoin التي يمكن أن تكون قابلة للتتبع.

لا تآكل القوة الشرائية عن طريق التضخم.

يعرف التضخم بأنه زيادة كبيرة في أسعار السلع والخدمات. هذا يعادل القول أن هناك انخفاض في قيمة العملة المتداولة. يعني هذا الانخفاض في القيمة أن كل وحدة من العملة قابلة للصرف مقابل كمية مخفضة من السلع والخدمات. عادةً ما يُعتقد أن التضخم هو ظاهرة مالية يتفوق فيها عرض العملة على الطلب على العملة ، مما يؤدي إلى انخفاض قيمة الوحدة (من حيث ما يمكن شراؤه).

وفي أغلب الأحيان ، تنظم الحكومات (أو مصرفها المركزي) عرض النقود والائتمان ، وغالباً ما تكون درجة سوء إدارة هذه الوظيفة الحكومية هي السبب الرئيسي في استمرار مشكلة التضخم المرتفع. في حالة Bitcoin ، ومع ذلك ، لا يوجد أي حكومة أو مصرف مركزي ينظم توريد Bitcoins. تتم برمجة العرض من Bitcoins في النمو بمعدل ثابت ينظمه درجة نشاط التعدين (وهي عملية من المحتمل أن ترتبط بالطلب المتزايد على Bitcoin) ثم يتم تغطيتها بكمية ثابتة.

يمكن أن يحدث التضخم إذا انخفض الطلب على البيتكوين نسبة إلى العرض الثابت. يمكن أن يحدث التضخم أيضًا إذا طورت شبكة Bitcoin مصرفية احتياطية جزئية (أي البنوك التي لا تملك سوى جزء صغير من ودائعها في الإحتياطي وقرضت الباقي) ، والتي من شأنها أيضًا أن تكون وسيلة تزيد بشكل فعال من عرض تداول Bitcoins. 17 إذا انتقلت هذه البنوك الرقمية إلى وضع حيث يستقر الاحتياطي ، فسوف يتضاءل هذا المصدر للتضخم.

ما العوامل التي يمكن أن تستخدم على نطاق واسع بيتكوين على نطاق واسع؟

هناك عدد من العوامل التي قد تثبط الاستخدام واسع النطاق للبيتكوين.

الدولار هو العطاء القانوني ويمكن استخدام القانون لإخماد الديون العامة أو الخاصة. مطلوب الدائن لقبول المناقصة القانونية لتسوية الديون. كحد أدنى ، دفع الضرائب يدفع الأفراد الأمريكيين إلى الاحتفاظ بالدولار. يمكن القول ، للكثيرين ، أن مثل هذا التصديق الحكومي يبعث على الارتياح ويخلق طلباً أساسياً قوياً على الدولار. وعلى النقيض من ذلك ، فإن عملة مثل بيتكوين المرتبطة ببرنامج كمبيوتر معقد لا يفهمها الكثيرون وتعمل دون مساءلة تجاه أي كيان يتحكم فيها قد تكون وسيلة غير جذابة للاحتفاظ بالثروة لكثير من الناس.

لا تستفيد من العوامل الخارجية للشبكة في الدولار.

وكما ذكر أعلاه ، فإن جاذبية استخدام الدولار تعتمد على عدد الأشخاص الذين يستخدمونها بالفعل. وبالتالي ، فإن استخدام الدولار على نطاق واسع يشجع على استمرار استخدامه وهو عائق (على الرغم من أنه ليس حاجزًا لا يمكن التغلب عليه) لاستخدام العملات الأخرى ، بما في ذلك عملة البيتكوين.

تقلب الأسعار لا يشجع على استخدامه كوسيلة للتبادل.

كان سعر البيتكوين متقلبًا منذ إنشائه في عام 2009 ، مع مراعاة التقديرات الحادة والانخفاضات الكبيرة في القيمة. خلال شهر مارس 2013 وأبريل 2013 ، ارتفع سعر صرف الدولار من بيتكوين من حوالي 50 إلى 350 دولارًا ، ثم تراجع إلى ما يقارب 70 دولارًا. ارتفع سعر البيتكوين بشكل أكثر حدة خلال خريف عام 2013 ، حيث ارتفع من قرابة 50 دولار في سبتمبر إلى أكثر من 1100 دولار بحلول أوائل ديسمبر. ﺧﻼل ﻋﺎم 2014 ، أظﮭر ﺳﻌر اﻟﺑﯾﺗﮐوين ﺗﻐﯾرات ﮐﺑﯾرة ﻣن ﯾوم إﻟﯽ ﯾوم وﻟﮐﻧﮫ ﺗراﺟﻊ ﺑﺷﮐل ﻋﺎم. بحلول منتصف كانون الثاني / يناير 2015 ، كان سعر البيتكوين يتكلف 200 دولار. هذا نمط سعر أكثر نموذجية لسلعة ما من عملة تستخدم كوسيلة تبادل أو مخزن للقيمة....ويشير سلوك السعر المتقلب إلى أن سوق البيتكوين هو الآن مدفوع من قبل المستثمرين المضاربين ، وليس بسبب الطلب المتزايد على البيتكوين بسبب زيادة المعاملات من قبل التجار والمستهلكين التقليديين.

إحدى المشاكل المتعلقة بتهوين شبكة Bitcoin من قبل المضاربين هو أنها تعطي المستخدمين حافزًا على احتجاز Bitcoins بدلاً من إنفاقها "على العكس تمامًا مما يجب أن يحدث لجعل العملة وسيلة تبادل ناجحة مثل الدولار. 18.

قد تكون المضاربة على الأرجح أكثر سيطرة على سوق Bitcoins لأن قيمته لا يمكن أن ترتكز على "أساسي" أساسي مثل كمية من بعض السلع المادية مثل الذهب ، وقيمة تيار الأرباح التي تدفع سعر سهم الشركة ، أو سلامة واستقرار الأساسيين للاقتصاد والمؤسسات الحاكمة (كما يمكن القول ، صحيح بالنسبة للدولار).

إن الانحراف الانكماجي طويل المدى للنظام سوف يقلل من استخدامه كعملة.

نظرًا لأن العرض يتم تغطيته على المدى الطويل ، فإن الاستخدام الواسع النطاق للبيتكوين سيعني أن الطلب على البيتكوين من المحتمل أن يفوق العرض ، مما يؤدي إلى ارتفاع سعر البيتكوين بشكل ثابت. والنتيجة الطبيعية لهذه الزيادة هي أن سعر البتكوين للسلع والخدمات سوف يتراجع بثبات مما يسبب الانكماش. في مواجهة الانكماش ، هناك حافز قوي لاختناق Bitcoins وليس إنفاقها ، مما يؤدي إلى انخفاض المستوى الحالي للمعاملات. 19.

وإذا تم تعميم هذه الظاهرة على مستوى الاقتصاد ككل ، فإن الانكماش الاقتصادي يمكن أن يسبب نمواً اقتصادياً أبطأ من النمو الطبيعي وبطالة أعلى من معدلات البطالة العادية.

وتسلط هذه النتيجة المحتملة الضوء على الأهمية المحتملة لكون العملة الرئيسية للاقتصاد مرنة ، وتزايد عرضه وتقلصه لتلبية الاحتياجات المتغيرة للاقتصاد ، والدور الهام للبنك المركزي في تنفيذ مثل هذه السياسة النقدية. كانت مخاطر العملة غير الملموسة واضحة ، لفترة من عام 1880 إلى 1914 ، عندما كان النظام النقدي للولايات المتحدة يعمل وفق معيار الذهب. في هذا الوقت ، أدى التحيز الانكماشي لامداد الذهب غير المرن إلى ارتفاع أسعار الفائدة الحقيقية ، مما تسبب في حدوث فزع مصرفية دورية ، وأدى إلى زيادة عدم الاستقرار في الإنتاج. تم إنشاء الاحتياطي الفيدرالي في عام 1913 لتوفير عملة مرنة. وعلى وجه الخصوص ، فإن الأداء الاقتصادي الجيد بشكل عام لعصر ما بعد الحرب يتحدث عن فوائد وجود بنك مركزي لإدارة عملة مرنة ، ليس فقط لتلبية الاحتياجات المتغيرة للمعاملات في الاقتصاد ، ولكن أيضًا لاستخدام السياسة النقدية بشكل استباقي لتحقيق الاستقرار. الانتاج والتضخم.

بيتكوين أمن الشبكة غير مؤكد.

على الرغم من أن التزييف يزعم أنه غير ممكن ، إلا أن تبادلات البتكوين وخدمات المحفظة قد عانت أحيانًا من الأمن. كما أن أنظمة الدفع النقدي والدفع الإلكتروني التقليدي لها أيضًا مشاكل أمنية دورية ، لكن حدوث مشكلات أمنية عالية في نظام يحاول إثبات هويته واكتساب ثقة العملاء قد يكون أكثر ضرراً. تتضمن بعض الأمثلة البارزة عن خروقات الأمان على شبكة Bitcoin ما يلي:

في يناير 2015 ، قام Bitstamp ، وهو عبارة عن بورصة بيتكوين أوروبية كبيرة ، بتعليق الخدمات بعد حدوث اختراق أمني يشمل خسارة 19000 بيتكوين ، تقدر قيمتها بنحو 5 ملايين دولار. شنت 20 قراصنة سلسلة ضخمة من هجمات الحرمان من توزيع الموزعة ضد تبادل بيتكوين الأكثر شعبية ، جبل. Gox ، في عام 2013. تم سرقة حوالي 850،000 بيتكوين بقيمة أكثر من 400 مليون دولار. جبل أعلن غوكس في وقت لاحق الإفلاس. 21 في أواخر أغسطس 2012 ، تم إغلاق عملية بعنوان Bitcoin Savings and Trust من قبل المالك ، بدعوى أنها تركت حوالي 5.6 مليون دولار في الديون القائمة على البيتكوين. 22 ﻓﻲ ﺳﺑﺗﻣﺑر / أﯾﻟول 2012 ، ذﮐرت ﺑﯾﻟﻔﻟور ، وھﻲ ﺗﺑﺎدل ﺑﯾﮐﺗﯾن ، أﻧﮭﺎ ﻣﺳرﻗﺔ ، ﻣﻊ ﺳرﻗﺔ 24000 ﺑﯾﺗﮐﯾن (ﻣﺎ ﯾﻌﺎدل 250 أﻟف دوﻻر ﺗﻘرﯾﺑﺎً). نتيجة لذلك ، قامت Bitfloor بتعليق العمليات مؤقتًا. 23 في 3 أبريل 2013 ، تم اختراق Instawallet ، وهو مزود محفظة على شبكة الإنترنت ، مما أسفر عن سرقة أكثر من 35000 Bitcoins. مع سعر 129.90 دولار لكل بيتكوين في ذلك الوقت ، أو ما يقرب من 4.6 مليون دولار في المجموع ، وعلق Instawallet العمليات. 24 في 11 أغسطس 2013 ، أعلنت مؤسسة Bitcoin أنه تم استغلال خلل في البرنامج ضمن نظام التشغيل Android لسرقة من محافظ المستخدمين. 25 أكتوبر 2013 و 26 ، 2013 ، تم اختراق بنك بيتكوين من أستراليا ولكن تم تخزينه على خوادم في الولايات المتحدة ، مع فقدان 4100 بيتكوين ، أو أكثر من مليون دولار أسترالي. 26.

القضايا القانونية والتنظيمية.

الاعتبارات القانونية عموما.

من أجل توفير بعض المعلومات عن الجهود الأخيرة التي بذلتها السلطات الفيدرالية والولائية والدولية لدراسة أو مراقبة أو تنظيم العملات الرقمية ، يحدد هذا القسم من التقرير (1) الفقرة في دستور الولايات المتحدة التي تمنح الكونغرس السلطة على المال ؛ (2) يصف بعض الأنشطة والدراسات الفيدرالية والدولة الأخيرة التي تتناول المال الرقمي ؛ و (3) يحدد بعض القوانين الاتحادية التي قد تكون متورطة أو التي تم استخدامها فيما يتعلق بالأموال الرقمية. عند تقديم هذه المعلومات ، حددنا بعض القوانين الفيدرالية والأنظمة التنظيمية التي قد يكون لها بعض التطبيق على العملة الرقمية ، على الرغم من أن لا شيء يحتوي على لغة صريحة لهذا الغرض أو يذكر صراحة العملة التي لم تصدرها سلطة حكومية. من المحتمل أن تكون بعض القوانين الفيدرالية ، بسبب تغطيتها الواسعة ، تحتفظ بها المحاكم لتطبيقها فيما يتعلق بالعملة الرقمية. على سبيل المثال ، من المرجح أن تنص المحاكم على أن القوانين الفيدرالية المتعلقة بالبريد الإجرامي والاحتيال الإلكتروني تنطبق على المخططات الاحتيالية المصممة للتسبب في خسائر مالية فيما يتعلق بشراء أو بيع أو تداول العملات الرقمية. 27 ولكن القوانين الفيدرالية التي تنص على حماية المستهلك فيما يتعلق بالمعاملات المالية للمستهلكين ، مثل قانون الحقيقة في الإقراض رقم 28 وقانون الحقيقة في التوفير (29) ، لا تتضمن أي لغة تشير بالتحديد إلى معاملات العملة الرقمية. 30.

سلطة الكونجرس بموجب المادة الأولى من دستور الولايات المتحدة.

أحد الصلاحيات المباشرة للكونغرس بموجب دستور الولايات المتحدة ، ومنح السلطة "لتقليد النقود" و "تنظيم القيمة" ، 31 يبدو أنه يوفر السلطة الكافية للإشراف والرقابة على نطاق واسع للأموال الرقمية. وقد فسرت المحكمة العليا هذا البند على نطاق واسع. وقد تم تأييد هذا البند للسماح بتشريع استئجار البنك الأول للولايات المتحدة وتمكينها من إصدار مذكرات تعميم. 32 التشريعات التي تتطلب أن يتم التعامل مع سندات الخزانة الأمريكية على أنها مناقصة قانونية للديون السابقة 33 وأن التشريعات التي تلغي بنود الذهب في العقود الخاصة 34 قد تم إقرارها أيضًا على أساس هذا البند من الدستور. ويمكن تمييز اتساع نطاق السلطة من بيان للمحكمة في "قضايا المناقصات القانونية" عندما رأت المحكمة أن "العقد المبرم لدفع المال هو بالضرورة خاضع بالضرورة للسلطة الدستورية للحكومة على العملة ، مهما كانت تلك القوة ، ومن ثم يفترض التزام الأطراف بالإشارة إلى تلك السلطة ". 35.

يقدم هذا القسم استبيانًا موجزًا لبعض مخاوف وأنشطة الهيئات الحكومية الفيدرالية والولائية والدولية فيما يتعلق بظهور العملات الرقمية.

النشاط التشريعي الأخير: الكونغرس.

في الكونغرس ، يكون الاهتمام بالعملات الافتراضية في المرحلة الاستكشافية. قامت لجنة المالية بمجلس الشيوخ بتوجيه مكتب المحاسبة الحكومي (GAO) لمراجعة أي متطلبات ضريبية ومخاطر الامتثال المتضمنة ولتقييم جهود دائرة الإيرادات الداخلية (IRS) في إعلام الجمهور بالنظر إلى مصادر العملات الأجنبية والخارجية لهذه العملات. في 13 مايو 2013 ، أصدر مكتب محاسبة الحكومة استطلاعًا 36 يصف أنواع العملات الافتراضية ، وعدم كفاية البيانات المتاحة بشأنها ، ومدى جهود مصلحة الضرائب الأمريكية. وأشار إلى أن توجيه مصلحة الضرائب الأمريكية بشأن العملات الافتراضية 37 يركز على العملات المستخدمة في المجتمعات الافتراضية ، مثل Linden Dollars في Second Life ، ويتجاهل العملات ، مثل Bitcoin ، التي يمكن استخدامها في الاقتصاد الحقيقي. ولاحظ مكتب المحاسبة الحكومية أيضا أن قانون الضرائب يفتقر إلى الوضوح حول كيفية معاملة العملة الافتراضية لأغراض الإبلاغ. هل هي ملكية أو مقايضة أو عملة أجنبية أو أداة مالية؟

وبدأت لجنة الأمن الداخلي والشؤون الحكومية بمجلس الشيوخ النظر في كيفية مواجهة الوكالات الفيدرالية لصعود العملات الافتراضية. في 12 أغسطس 2013 ، بعث رئيس اللجنة وعضوها في الترتيب رسائل 38 إلى العديد من الوكالات الفيدرالية ، بما في ذلك وزارة العدل (وزارة العدل) ، وزارة الخزانة ، والأمن الداخلي. لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC) ؛ لجنة تداول عقود السلع الآجلة (CFTC) ؛ والاحتياطي الفيدرالي ، للحصول على معلومات حول سياسات العملات الافتراضية أو المبادرات أو الأنشطة أو الإرشادات أو الخطط المتعلقة بالعملة الافتراضية أو الرقمية. تتصور اللجنة نهجًا على مستوى الحكومة تجاه تهديدات ووعود العملة الرقمية. طلبت اللجنة أن GAO دراسة قضايا السياسة المحتملة المتعلقة طوارئ العملة الرقمية.

ردا على طلب لجنة الأمن الداخلي والشئون الحكومية في مجلس الشيوخ ، أصدر مكتب محاسبة الحكومة تقريرا في غاو في مايو 2014 ، عملات افتراضية: التحديات التنظيمية الناشئة ، وإنفاذ القانون ، وتحديات حماية المستهلك. (39) يورد تقرير مكتب المحاسبة الحكومية تفاصيل المسؤوليات والجهود التي يضطلع بها مختلف منظمي الخدمات المالية الاتحادية ووكالات إنفاذ القانون لمعالجة آثار العملة الافتراضية. 40 يتضمن التقرير مخططًا يسرد مجموعات العمل المشتركة بين الوكالات جنبًا إلى جنب مع الوكالات المشاركة والبعثات وكيفية التعامل مع العملات الافتراضية. أدى تقييم غاو للمسؤوليات الحالية لمختلف الوكالات الفيدرالية ، وعمل مجموعات العمل المشتركة بين الوكالات ، وأنواع الإجراءات المتخذة حتى الآن إلى التركيز على عدم بذل جهود لمعالجة قضايا حماية المستهلك المرتبطة بالعملات الافتراضية....وأشار التقرير إلى أن الوكالة الفيدرالية المكلفة بتنفيذ القوانين الفيدرالية التي تغطي الخدمات المالية المقدمة للمستهلكين ، مكتب حماية المستهلك المالي (CFPB) ، 41 لم تشارك بشكل كبير في فرق العمل المشتركة بين الوكالات. ولذلك ، أوصى التقرير بمزيد من الاهتمام لحماية المستهلك وزيادة مشاركة الصندوق في فرق العمل المشتركة بين الوكالات:

تشير الأحداث الأخيرة إلى أن حماية المستهلك هي مخاطر ناشئة ، كما يتضح من فقدان سرقة البيتكوين أو سرقتها من البورصات ومقدمي المحفظة الافتراضية وتحذيرات المستهلكين الصادرة عن كيانات غير حكومية وغير أمريكية. ومع ذلك ، لم تركز مجموعات العمل الفيدرالية المشتركة بين الوكالات التي تتعامل مع العملات الافتراضية حتى الآن على قضايا حماية المستهلك ، وكانت مشاركة وكالة حماية الأموال الاستهلاكية الرائدة للحكومة الاتحادية ، CFPB ، محدودة. 42.

ورد CFPB بالإشارة إلى أنه اعتبارًا من تاريخ استعلام GAO ، كانت جميع جهود CFPB للتعامل مع العملة الافتراضية تبادلات غير رسمية مع الهيئات التنظيمية الفيدرالية والتابعة للدولة والدولية. وأكدت غاو أنها ستحدد في المستقبل مجموعات العمل المشتركة بين الوكالات التي تتعامل مع العملات الافتراضية حيث ستعزز مشاركة CFPB عملها الخاص ، وستسهم بخبرة قيمة في حماية المستهلك في تلك الجهود. " 43 في وقت لاحق ، في 11 أغسطس 2014 ، أصدر CFPB مستشارًا استهلاكيًا يحدد خصائص بيتكوين ويصف المزالق وقضايا العملة الافتراضية بشكل عام والبيتكوين على وجه الخصوص. 44.

النشاط التنظيمي الاتحادي.

يراقب المنظمون الفيدراليون بشكل متزايد كيفية ارتباط العملة الافتراضية والبيتكوين بولاياتهم. واضطرت وكالات إنفاذ القانون إلى مواجهة القرصنة الجنائية لمحفظة بيتكوين والخاطفين الذين يطلبون دفع فدية في بيتكوين. 45 علاوة على ذلك ، ذكرت وزارة الخزانة أن الإرهابيين يعتنقون بيتكوين. 46.

في خطاب ألقاه يوم 26 يونيو 2015 في مؤتمر حول العملات الرقمية ، قدم مسؤول في وزارة العدل مخططا موجزا لبعض الملاحقات الفيدرالية بيتكوين ودعا صناعة الخدمات المالية إلى التحذير من الإساءات المحتملة التي تنطوي على العملات الرقمية. 47 بعض الوكالات الفيدرالية ، بما في ذلك CFPB ، تفكر في اتخاذ مزيد من الإجراءات. بعد إصدار تقرير استشاري للمستهلك على العثرات المرتبطة بـ Bitcoin ، بدأ CFPB في قبول شكاوى المستهلكين بشأن العملات الافتراضية وقضايا Bitcoin. 48.

ويشمل النشاط التنظيمي الفيدرالي الآخر التوجيه رقم 49 الصادر عن شبكة إنفاذ قوانين الجرائم المالية (FINCEN) وبيان التسجيل Winkelvoss Bitcoin Trust 50 المقدم إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات. بالإضافة إلى ذلك ، نشرت هيئة الأوراق المالية والبورصتيين نصائح للمستثمرين في 2013 51 و 2014 52 بشأن تهديد عمليات الاحتيال في العملات الافتراضية على الإنترنت ؛ رفعت شكوى احتيال جنائية (53) بتهمة تبادل البيتكوين مع الانخراط في مخطط بونزي ؛ ونجحت في إقناع محكمة مقاطعة فيدرالية بأن Bitcoins هي المال. وقد قضت المحكمة أنه نظرًا لأن البتكوينات تستخدم كعملة لشراء سلع أو خدمات ويمكن استبدالها بالعملات التقليدية ، فهي أموال ، وبالتالي ، فإن عقدًا لاستثمار Bitcoins هو "عقد استثمار" ، وبالتالي ، الأمن بموجب قانون الأوراق المالية الاتحادي. (54) وفي إجراء إنفاذ آخر ، قامت وزارة الأمن الوطني بتكليف شركة Mt. شركة Gox ، وهي بورصة البيتكوين التي تتخذ من اليابان مقراً لها ، في الولايات المتحدة ، حيث تدير أعمال خدمات مالية غير مرخصة في انتهاك لـ 18 U. S.C. القسم 1960 واستولت على حسابها المصرفي. في وقت لاحق ، جبل. قدم غوكس طلبًا للإفلاس في اليابان ، وفي 14 يونيو 2014 ، وافق قاضي إشهار الإفلاس الفيدرالي على الالتماس بموجب الفصل 15 من قانون الإفلاس الأمريكي ، مما سمح لمحكمة الإفلاس في الولايات المتحدة بحماية أصولها الأمريكية بينما تستمر إجراءات الإفلاس في الخارج. 55.

لم يقم المنظمون المصرفيون الفيدراليون بعد بإصدار توجيهات أو لوائح تنظم كيفية تعامل البنوك مع Bitcoin ، خارج إطار مكافحة غسيل الأموال. بموجب القانون الحالي ، فإن الجهة التنظيمية الفيدرالية التي تتحمل المسؤولية الأكبر عن نظام الدفع هي مجلس محافظي نظام الاحتياطي الفيدرالي. 56 في فبراير 2014 ، أخبرت رئيسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي جانيت يلين اللجنة المصرفية في مجلس الشيوخ أن "Bitcoin هو ابتكار دفع يحدث خارج الصناعة المصرفية. على حد علمي لا يوجد تقاطع على الإطلاق ، بأي شكل من الأشكال ، بين بيتكوين والبنوك أن الاحتياطي الفيدرالي لديه القدرة على الإشراف والتنظيم ". 57 ومع ذلك ، فإن مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، في 9 مايو 2014 ، الاجتماع المشترك مع المجلس الاستشاري الاتحادي ، يعتبر إمكانات بيتكوين بمثابة "تهديد للنظام المصرفي ، والنشاط الاقتصادي ، أو الاستقرار المالي" ويبدو أنه تبنى سياسة يمكن وصفها بأنها تنتظر الانتظار. 58 لم تنتج هذه السياسة أي إصدار تنظيمي في عام 2014....ومع ذلك ، فقد ظهرت دراسات حول الجوانب التقنية للبيتكوين في ثلاث ورقات بحثية ، اثنتان صدرت عن البنوك الإقليمية الفيدرالية (59) ، وأخرى نُشرت من قبل قسم البحوث والإحصاءات والشؤون النقدية بمجلس الاحتياطي الفيدرالي. 60.

أنشطة بنك الاحتياطي الفيدرالي الإقليمي.

ويدرس ثلاثة اقتصاديين على الأقل من الاحتياطي الفيدرالي العملات الرقمية والبيتكوين على وجه الخصوص. 61 علاوة على ذلك ، نشر مدير إدارة المخاطر والسياسة والتحليلات في قسم البنوك والإشراف والتنظيم في البنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو مؤخراً مقالاً يهدف إلى تنبيه المصرفيين في المجتمع إلى الآثار ، بما في ذلك "الفرص والمخاطر المحتملة". 62.

النشاط التنظيمي للدولة.

إن سلطات الدولة التي تتحرك في اتجاه تنظيم العملات الافتراضية تكتشف أحيانًا مشاكل في تطبيق القوانين الحالية على العملات التكنولوجية. وقد اتخذت ثلاث ولايات في "نيويورك وكاليفورنيا وكونيكتيكت" خطوات لوضع إطار تنظيمي يمكن أن يؤدي إلى زيادة استخدام العملات الرقمية (63) ، بما يتيح توفير حماية كافية للمستهلكين والضمانات التنظيمية. 64 في محاولة لمساعدة الدول في وضع اللوائح لترخيص عمليات العملة الافتراضية والإشراف عليها ، أصدر مؤتمر المشرفين على بنك الدولة (CSBS) ، 65 إطارًا تنظيميًا لنموذج CSBS لتنظيم الدولة لأنشطة العملة الظاهرية المعينة (CSBS Model Framework) 66 على 15 سبتمبر 2015. وفقًا لـ CSBS ، يشتمل "الإطار التنظيمي النموذجي CBSB" على المكونات التي حددها CSBS كمفتاح للنظام التنظيمي الافتراضي للعملة الذي يحمي المستهلكين والسوق الأكبر ، مع دعم الابتكار المسؤول. " 67.

في 3 يونيو 2015 ، أصبحت ولاية نيويورك أول ولاية تضع إطارًا لتنظيم أعمال العملة الرقمية عندما أصدرت دائرة الخدمات المالية لولاية نيويورك (NYSDFS) لوائح تنص على الإشراف التحوطي على شركات العملات الافتراضية التي تعمل في ولاية نيويورك. 68 علاوة على ذلك ، في 7 مايو 2015 ، أصدرت ولاية نيويورك أول رخصة للعملات الافتراضية الخاصة بها إلى بورصة بيتكوين ، وهي شركة تراست ، ذ. م.م. التي حصلت أيضًا على ترخيص للعمل كقانون مودعة بموجب قانون البنوك في ولاية نيويورك. 69 في سبتمبر 2015 ، منحت نيويورك أول تطبيق من تطبيقات BitLicense لشركة افتراضية للعملة ، دائرة الإنترنت المالية. 70 في 5 أكتوبر 2015 ، تم إصدار ترخيص نيويورك للعمل كإئتمان لتبادل بيتكوين ، شركة Gemini Trust Company LLC ، التي أسسها كاميرون وتايلر وينلفوس. 71.

تأتي لوائح نيويورك نتيجة لجهود NYSDFS التي بدأت في عام 2014 مع إصدار مذكرات استدعاء تطلب معلومات حول مجموعة كبيرة من قضايا العملة الافتراضية. 72 في 28 و 29 يناير 2014 ، عقد الـ NYSDFS جلسات استماع عامة حول التنظيم المحتمل للعملات الافتراضية ، وفي 17 يوليو 2014 ، أصدر للتعليق العام اقتراحا لترخيص وتنظيم عملات العملات الافتراضية التي تعمل في ولاية نيويورك. (74) صدر اقتراح منقح في شباط / فبراير 2015. 75.

تنص اللوائح النهائية على أن الشركات التي تشارك في نقل أو تخزين أو شراء أو بيع أو تبادل أو إصدار أو إدارة عملة افتراضية يجب أن تكون مرخصة من قِبل NYSDFS. لا يلزم الحصول على التراخيص للعملات الرقمية المستخدمة حصريًا في بيئة ألعاب عبر الإنترنت أو للعملات الرقمية التي يمكن استبدالها مقابل السلع والخدمات ، بشرط ألا يتم استبدالها بالأموال الورقية (مثل العملة الأمريكية). ليست التراخيص مطلوبة لمطوري البرامج أو التجار الذين يستثمرون في العملات الافتراضية أو يستخدمون عملات افتراضية فقط لشراء وبيع السلع والخدمات. قد يكون NYSDFS معتمدًا على بنك مستأجر رسميًا للعمل كنظام تبادل افتراضي للعملة دون الحصول على ترخيص عملات ظاهرية.

تنص اللوائح على معايير لشركات العملة الافتراضية وتضع إجراءات لاستخدام NYSDFS في الموافقة على تراخيص العملات الافتراضية أو تعليقها أو إلغائها. قبل منح الترخيص ، يجب على NYSDFS التحقيق في الحالة المالية ، والشخصية ، واللياقة العامة لأي مقدم طلب. يجوز منح الترخيص فقط عندما يتم تحديد أن الأعمال ستتم "بصدق ، وبشكل عادل ، ومنصف ، وحذر ، وفعال ، وبطريقة تقود ثقة المجتمع وثقته". 76.

توفر اللوائح لـ NYSDFS صلاحيات واسعة لتحديد متطلبات الحد الأدنى لرأس المال وإخضاع المرخص لهم لأي شرط يعتبر "مناسبًا". تتطلب عملية الترخيص تقديم معلومات مفصلة عن الموظفين الرئيسيين ، والمساهمين الرئيسيين ، والمستفيدين الرئيسيين ، وأعضاء مجلس الإدارة ، وبصمات الأصابع من بعض الموظفين والموظفين الذين يمكنهم الوصول إلى أموال العملاء. مطلوب من مقدمي الطلبات أيضا لتوفير المعلومات حول الترتيبات المصرفية. الوفاء بالالتزامات الضريبية ؛ منهجية لتقييم العملة الافتراضية ؛ والمنتجات والخدمات التي سيتم تقديمها. تتطلب اللائحة فحوصات دورية تنظيمية. افصاحات مالية والموافقة على تغيير السيطرة وعمليات الدمج أو الاستحواذ.

هناك أحكام خاصة بمكافحة غسل الأموال بالإضافة إلى تلك المطلوبة بموجب القانون الفيدرالي ، و 77 مجالًا للأمن السيبراني ، ومتطلبات مكافحة الاحتيال ، ومجموعة من أحكام حماية المستهلك. يجب تزويد العملاء بإفصاحات تتناول أمورًا مثل تقلبات الأسعار. ما إذا كانت المعاملات قابلة للعكس. خطر الاحتيال المسؤولية عن المعاملات غير المصرح بها ؛ وإمكانية أن يكون للتشريعات المستقبلية تأثير سلبي. بموجب اللوائح ، سيكون مطلوبًا من كل شركة تعمل بالعملة الافتراضية في نيويورك ، قبل كل معاملة ، أن تكشف عن المعلومات المحددة كتابيًا وأن يكون العميل قد أقر بالكشف عنها.

ستكون الشركات الناشئة التي تعمل بالعملة الافتراضية قادرة على التأهل للحصول على ترخيص مشروط يتم إصداره لمدة عامين يمكن تجديده وفقًا لتقدير المشرف العام على الخدمات المالية في ولاية نيويورك. قبل إصدار ترخيص شرطي ، يجب على NYSDFS مراعاة العوامل المختلفة ، بما في ذلك المخاطر المحتملة والتدابير التي يجب اتخاذها للتخفيف منها ؛ ما إذا كان النشاط التجاري هو مقدم خدمة مالية خاضع للتنظيم أو مرخص ؛ والخبرة التجارية السابقة للمتقدم.

سنت كاليفورنيا تشريعات تفتح الطريق لاستخدام العملة الافتراضية لشراء السلع والخدمات. مشروع قانون ولاية كاليفورنيا 129 ، وقعت إلى القانون من قبل الحاكم جيري براون في 29 يونيو 2014 ، يلغي أحد أحكام قانون ولاية كاليفورنيا التي تحظر أي شيء يتم تداوله كأموال أخرى غير الأموال المشروعة للولايات المتحدة. 78 وبالإضافة إلى ذلك ، يبدو أن إدارة كاليفورنيا لرقابة الأعمال التجارية بصدد النظر فيما إذا كانت ستقوم بتنظيم أعمال العملات الافتراضية. 79.

في 19 يونيو 2015 ، سنت كونيتيكت تشريعات 80 تعديل قانون نقل الأموال كونيتيكت 81 لتطلب تراخيص لجميع شركات العملات الافتراضية العاملة في كونيتيكت. ولا يقتصر التشريع على فرضها على المتطلبات المفروضة على الشركات العاملة في مجال الخدمات المالية ، مثل تبادل العملات وأجهزة إرسال الأموال ، بل يشمل أيضًا أحكامًا تنص على وضع معايير إضافية لأعمال العملات الافتراضية. ويعرف التشريع "نشاط العملة الافتراضية" ليعني "أي نوع من الوحدات الرقمية التي يتم استخدامها كوسيط تبادل أو شكل من أشكال القيمة المخزنة رقميا أو التي يتم دمجها في تكنولوجيا نظام الدفع." 82 العملة الظاهرية المستخدمة فقط للألعاب عبر الإنترنت والعملة الافتراضية التي تشكل جزءًا من برنامج مكافآت المستهلك الذي لا يمكن تحويله إلى عملة ورقية لا يشملها التعريف. بموجب التشريع ، يجب على شركات العملة الافتراضية الحفاظ على سند ضمان كافٍ لمواجهة التقلبات المحتملة للعملة الرقمية. وبموجب التشريع، لديه مفوض المصرفية كونيتيكت صلاحيات واسعة لفرض شروط عند منح رخصة العملة الظاهري وربما لا يوافقون تطبيق على تحديد أن إصدار الترخيص لن تخضع "خطر لا مبرر له من خسائر مالية للمستهلكين، والنظر في نموذج الأعمال المقترحة لمقدم الطلب." 83.

مؤتمر مشرفي بنك الدولة.

في 14 ديسمبر 2014 ، أصدر الجهاز CSBS مسودة الإطار التنظيمي النموذجي 84 في محاولة للبدء في عملية للدول لتطوير مستوى معين من الاتساق في مناهجها لتنظيم أعمال العملات الافتراضية مع التأكيد على الحاجة إلى المرونة. كان إصدار مسودة إطار العمل مصحوبًا بطلبات للتعليق العام على 20 سؤالًا حاولوا تمييز مسائل مثل مدى ملاءمة الأطر التنظيمية التي تغطي أعمال الخدمات المالية لتشمل الشركات التي تتعامل مع أنشطة العملات الافتراضية المتنوعة. وتراوحت المسائل التي تمت تغطيتها في الأسئلة بين استصواب نظام واحد يناسب الجميع في مسائل مثل كيفية تحديد متطلبات رأس المال بالدولار أو العملة الافتراضية.

بعد مراجعة التعليقات الواردة من الجمهور وإجراء مشاورات مع المنظمين وأصحاب المصلحة الآخرين، وضع اللمسات الأخيرة على CSBS مشروع الإطار والإفراج عن "الإطار التنظيمي CSBS نموذج لتنظيم الدولة من بعض الأنشطة العملات الافتراضية" (الإطار النموذجي) في 15 سبتمبر 2015. 85 يحدد الإطار النموذجي معيارًا لتنظيم الدولة لأنشطة العملة الافتراضية من قبل كيانات غير مدرجة في تنظيم الدولة لمؤسسات الإيداع. وتوصي بأن تعتمد الدول قوانين لتغطية الشركات والأنشطة التي تتعامل مع العملة الافتراضية التي توازي قوانينها التي تحكم الشركات والأنشطة التي تنطوي على عملة سيادية. لذلك ، يغطي الإطار النموذجي الشركات التي تنقل العملات الافتراضية والشركات التي تتبادل العملة الافتراضية. كما يشمل أيضًا الشركات التي تقدم خدمات لأجهزة إرسال وتبادل العملات الافتراضية ، مثل موردي المحافظات ، ومقدمي الدفع ، ومالكي التاجر. ومع ذلك ، لا يتضمن الإطار النموذجي نظاماً خاصاً للشركات الناشئة....بدلاً من ذلك ، تنصح CSBS بأية ولاية تختار أن تتضمن ترتيبات منفصلة للشركات الجديدة لوضع حماية كافية للمستهلك.

يبدأ تعريف الإطار النموذجي للعملة الافتراضية 86 بالقول إن "العملة الافتراضية هي تمثيل رقمي للقيمة المستخدمة كوسيلة للتبادل ، أو وحدة حساب ، أو مخزن للقيمة ، ولكن ليس لديها حالة عطاء قانوني. كما تعترف بها حكومة الولايات المتحدة ". يستبعد التعريف البرامج المستخدمة في عمليات العملة الافتراضية وبعض برامج القيم والمكافآت المخزنة بالإضافة إلى الأنواع التالية من الأنشطة:

التجار والمستهلكون الذين يستخدمون العملات الافتراضية فقط لشراء أو بيع السلع أو الخدمات ؛

الأنشطة غير المالية بطبيعتها ولكنها تستخدم تقنيات مماثلة لتلك المستخدمة من قبل العملة الرقمية ؛

الأنشطة التي تنطوي على وحدات ذات قيمة يتم إصدارها في برامج التقارب أو المكافآت والتي لا يمكن استبدالها بأي عملة أو بعملة افتراضية. أو.

الأنشطة التي تنطوي على وحدات ذات قيمة يتم استخدامها فقط في منصات الألعاب عبر الإنترنت وليس لها سوق أو تطبيق خارج منصات الألعاب هذه. 87.

يجسد الإطار النموذجي نظامًا تشغيليًا مماثلًا لأنواع اللوائح المعمول بها حاليًا بموجب قانون الولاية على الشركات المالية التي تتعامل مع المعاملات التي تشمل الدولار الأمريكي أو غيرها من الأموال الورقية. يتضمن الإطار النموذجي متطلبات الإشراف والفحص وسلطة التنفيذ على أنشطة وأنشطة العملة الافتراضية. وهو يحدد أن النظام التنظيمي للعملة الافتراضية للدولة يجب أن يغطي معايير الترخيص ورأس المال والاستثمار ، وحماية المستهلك ، والأمن السيبراني ، ومعايير الامتثال. على الرغم من أن الإطار النموذجي يتضمن متطلبات السندات المضمونة ، إلا أنه لا يتطلب تأمينًا إلكترونيًا.

قابلية تطبيق قوانين مختارة على العملة الرقمية.

تزوير القوانين الجنائية.

إن المصلحة الحكومية الأساسية في سن قوانين ضد التزامات تزوير الولايات المتحدة هي حماية قيمة الدولار والنظام النقدي. تحت العنوان 18 U. S.C. يخضع القسمان 470-477 و 485-489 التزوير وتزوير القطع النقدية والعملة والالتزامات الأمريكية لعقوبات جنائية ، وتحت 18 من قانون الولايات المتحدة. يتم الفصل 478-483 ، عقوبات جنائية لتزوير العملات الأجنبية والعملة والالتزامات. لا ينطبق أي من هذه القوانين بشكل صريح على عملة موجودة فقط على الإنترنت وفي أجهزة الكمبيوتر في شكل رقمي. على الرغم من أن الملاحقة الاعتيادية بموجب هذه القوانين تنطوي على محاولات لتقليد ملاحظات الاحتياطي الفيدرالي أو العملات المعدنية التي أنتجتها وزارة التجارة الأمريكية ، إلا أن حالة واحدة على الأقل تنطوي على إدانة بإصدار وتعميم دولار Liberty ، الذي تم تصميمه على أنه قابل للتمييز من الدولار الأمريكي ويهدف إلى "الحد من والاعتماد على عملة الولايات المتحدة ". 88 ما إذا كانت العملة الرقمية ، حتى لو تم تصميمها لمهاجمة قيمة المناقصة القانونية الأمريكية ، يمكن أن تتم مقاضاتها بموجب اللغة الحالية لهذه القوانين غير الواضحة. 89.

قانون المدفوعات الطوابع لعام 1862 ، 18 U. S.C. القسم 336.

إن قانون مدفوعات الأختام يجعل من إصدار أو تدوين أو دفع "أي مذكرة أو شيك أو مذكرة أو رمز أو أي التزام آخر ، بمبلغ أقل من دولار واحد ، يُقصد به التداول كنقود أو استلامه أو استخدامه بدلاً من الأموال المشروعة للولايات المتحدة ". تم سن هذا القانون في عام 1862 لحماية الطوابع البريدية من المنافسة بواسطة الرموز الخاصة. وكان الكونغرس قد وافق على الطوابع كعملة لكسور من 1 دولار لأنه تم تخزين العملات المعدنية وكان عمليا خارج التداول. 90 لا يبدو من المرجح أن عملة 91 التي ليس لها أي فيزيائية ستحملها هذه اللائحة على الرغم من أنها تدور على الإنترنت على أساس عالمي وتستخدم لبعض المدفوعات التي تقل عن دولار واحد. يبدو أن لغة النظام الأساسي ، "ملاحظة ، فحص ، مذكرة ، رمز ،" تتأمل كائنًا ملموسًا بدلاً من ملف كمبيوتر ؛ علاوة على ذلك ، لا يمكن القول بأن العملة الرقمية مثل Bitcoin ، بدون جهة خارجية ، هي التزام. ومع ذلك ، هناك بعض الحجج التي يمكن تقديمها ، خاصةً إذا أصبحت العملة الرقمية منتشرة بدرجة كافية بحيث تعتبر منافسًا محتملًا للعملة الرسمية الأمريكية. 92.

قانون التحويل الإلكتروني ، 15 U. S.C. المقاطع 1693 وما يليها.

يضع قانون تحويل الأموال الإلكتروني (EFTA) إطاراً لتحويل الأموال إلكترونياً ، لكن تغطيته محدودة بحيث يبدو أنه لا ينطبق على العملة الرقمية في المعاملات التي لا تنطوي على مؤسسة إيداع. تنطبق اتفاقية التجارة الحرة الأوروبية على وجه التحديد على عمليات تحويل الأموال التي تبدأ بالوسائل الإلكترونية من حساب المستهلك المحتفظ به في مؤسسة مالية. وهو يغطي عمليات النقل "التي يتم البدء فيها من خلال طرف إلكتروني أو جهاز هاتف أو جهاز كمبيوتر...."93 يقتصر تطبيقه على حسابات الإيداع" التي أنشئت في المقام الأول لأغراض شخصية أو عائلية أو منزلية ، "94" التي تحتفظ بها مؤسسة مالية ، "95 مع" مؤسسة مالية "تقتصر على البنوك ، والاقتراحات ، وجمعيات الادخار ، والاتحادات الائتمانية. 96.

تتسم العملات الرقمية بخصائص السلطات القضائية التقليدية للملاذ الضريبي: لا يتم إبلاغ الأرباح إلى مصلحة الضرائب الأمريكية ويتم توفير مستوى معين من عدم الكشف عن هوية المستخدمين. وعلى عكس الملاذات الضريبية التقليدية ، فإن العملات الرقمية قادرة على العمل دون إشراك مؤسسة مالية. 97 وحتى مارس 2014 ، قدمت مصلحة الضرائب الأمريكية إرشادات محدودة حول العواقب الضريبية للأنشطة التي تنطوي على العالم الافتراضي. وحذرت:

[i] عام ، يمكنك الحصول على دخل في شكل أموال أو ممتلكات أو خدمات. إذا كنت تتلقى مزيدًا من الدخل من العالم الافتراضي مما تنفقه ، فقد يُطلب منك الإبلاغ عن الربح كدخل خاضع للضريبة. تنطبق إرشادات مصلحة الضرائب أيضًا عند إنفاق المزيد في عالم افتراضي أكثر مما تتلقاه ، ولا يمكنك عمومًا المطالبة بخسارة في ضريبة الدخل. 98.

كانت التوجيهات محدودة ولا يبدو أنها تستهدف عملة رقمية مثل Bitcoin التي يتم استخدامها كوسيط للتبادل للسلع والخدمات في العالم الحقيقي. وقد وجد تقرير مكتب المحاسبة العامة في عام 2013 عدم كفاية جهود مصلحة الضرائب في معالجة الآثار الضريبية للعملات الافتراضية غير المستخدمة في الاقتصاد الافتراضي. 99 أوصى غاو أن مصلحة الضرائب اتخاذ خطوة للتصدي للتضليل التي تدور حول العملات الافتراضية في ضوء إمكانية للنمو في هذه العملات. وبدلاً من التوصية بنهج التزام صارم ومكلف ، أوصى مكتب محاسبة الحكومة بأن تجد مصلحة الضرائب الداخلية "طرقًا منخفضة التكلفة نسبيًا لتوفير المعلومات لدافعي الضرائب ، مثل بيان الويب الذي وضعته مصلحة الضرائب الأمريكية في الاقتصادات الافتراضية ، على متطلبات الإبلاغ الضريبي الأساسية للمعاملات باستخدام العملات الافتراضية التي تم تطويرها و تستخدم خارج الاقتصادات الافتراضية ". 100.

يبدو أن مصلحة الضرائب قد استمعت إلى توصية غاو. في 25 مارس 2014 ، نشرت مصلحة الضرائب الأمريكية على موقعها الإلكتروني إشعارًا ، دليل عملات IRS الافتراضية: يتم التعامل مع العملة الظاهرية باعتبارها ملكية للأغراض الضريبية الفيدرالية بالولايات المتحدة ؛ القواعد العامة للمعاملات العقارية. 101 ينصح التوجيه دافعي الضرائب في الولايات المتحدة بأن العملة الافتراضية تعامل كممتلكات لأغراض الضرائب الفيدرالية وتقدم إجابات على 16 سؤالًا متكررًا. 102 ينصح دافعي الضرائب بدفع مجموعة من الأمور مثل وقت إدراج القيمة السوقية العادلة للعملة الافتراضية في حساب الدخل الإجمالي. كيفية تحديد القيمة السوقية العادلة للعملة الافتراضية ؛ وما إذا كانت الدفعات التي يتم إجراؤها باستخدام العملة الافتراضية تخضع لعمليات اقتطاع احتياطية. وفقًا لمصلحة الضرائب ، فإن بعض الآثار العامة لمتطلبات معاملة العملة الافتراضية كممتلكات لأغراض الضرائب الفيدرالية.

الأجور المدفوعة للموظفين الذين يستخدمون العملة الافتراضية خاضعة للضريبة على الموظف ، ويجب الإبلاغ عنها من قبل صاحب العمل في نموذج W-2 ، وتخضع لضريبة الدخل الفيدرالية وضرائب الرواتب.

المدفوعات التي تستخدم العملة الافتراضية للمقاولين المستقلين ومقدمي الخدمات الآخرين تخضع للضريبة ويتم تطبيق قواعد ضرائب العمالة الذاتية بشكل عام. عادة ، يجب على الدائمين إصدار نموذج 1099.

تعتمد طبيعة الربح أو الخسارة من بيع أو تبادل العملة الافتراضية على ما إذا كانت العملة الافتراضية هي أصل رأسمالي في أيدي دافعي الضرائب.

يخضع الدفع الذي يتم باستخدام العملة الافتراضية إلى الإبلاغ عن المعلومات بنفس المدى الذي يتم دفعه في أي مدفوعات أخرى تتم في العقار. 103.

القوانين الفيدرالية لمكافحة غسيل الأموال.

وبموجب القوانين الجنائية لمكافحة غسل الأموال ، يُحظر استخدام 104 معاملات مالية تنطوي على عائدات أنشطة غير مشروعة أو إرهابية أو مصممة لتمويل مثل هذه الأنشطة. تشمل جرائم غسل الأموال عمومًا المعاملات التي تتم معالجتها من قبل المؤسسات المالية ، وهذا هو السبب في أن قانون السرية المصرفية (BSA) يفرض العديد من متطلبات حفظ السجلات على البنوك والمؤسسات المالية الأخرى. (105) في إطار عنصر قانون المعاملات المصرفية والإبلاغ عن المعاملات الأجنبية (106) ، يتعين على المؤسسات المالية أن تقدم تقارير عن المعاملات النقدية تتجاوز المبالغ التي حددها أمين الخزانة في اللوائح ، وأن تقدم تقارير عن الأنشطة المشبوهة (SAR) للمعاملات التي تستوفي عتبة مالية معينة. أو تهدف إلى تجنب متطلبات الإبلاغ. يجب على المؤسسات المالية ، كما هو مطلوب من قبل وزير الخزانة ، تطوير ومتابعة برامج مكافحة غسيل الأموال وبرامج تعريف العملاء. تنطبق جميع هذه المتطلبات على شركات الخدمات المالية (MSBs) ، وهي فئة من المؤسسات المالية التي يجب أن تسجل لدى وزارة الخزانة. 107 تشمل هذه المؤسسات مجموعة متنوعة من الشركات ، بما في ذلك تجار العملات الأجنبية ، وشيكات السداد ، ومصدري الشيكات السياحية ، ومقدمي بطاقات الدخول مسبقة الدفع ، وأجهزة إرسال الأموال. 108 يجب أن تسجل هذه الكيانات لدى وزارة الخزانة وتلتزم بمتطلبات BSA.

شبكة مكافحة الجرائم المالية (FINCEN) الإجراءات. في 18 مارس 2013 ، أصدرت شبكة إنفاذ قوانين الجرائم المالية (FINCEN) توجيهًا تفسيريًا 109 تطلب من Bitcoin exchanges® "الأفراد والشركات الذين يغيرون Bitcoins إلى الولايات المتحدة أو العملة الأجنبية" للتسجيل في MSBs وفقًا لـ BSA. في وقت لاحق ، أصدرت FINCEN أحكام تشير إلى أن (1) الأفراد أو الشركات التي تعدين Bitcoins ، واستخدامها ، وتحويلها إلى عملة حقيقية لاستخدامها الخاص ليست التبادلات وليس من الضروري تسجيل الشركات MSBs 110 و (2) الاستثمار في Bitcoins على وجه الحصر لحسابهم الخاص ليست التبادل وليس من الضروري تسجيل مثل MSBs. 111.

الأحكام المالية FINCEN.

في 27 أكتوبر 2014 ، أصدرت FINCEN حكمين إداريين ينفيان إعفاءات من لوائح MSB لشركتين متورطتين في أنشطة العملة الافتراضية. 112 حكم واحد ينطبق على شركة تقترح العمل كوسيط بين حاملي بطاقات الائتمان والفنادق التي تتعامل فقط في Bitcoins ؛ واقترح الآخر إنشاء منصة تداول لتتناسب مع عروض شراء وبيع العملة الافتراضية للمناقصة القانونية. في كلتا الحالتين ، قضت FINCEN بأن الشركات مؤهلة باعتبارها أجهزة إرسال الأموال بموجب لوائح MSB ولا تستوفي معايير الإعفاء كمعالجات للسداد.

على وجه التحديد ، قضت FINCEN بأن الشركة التي تُنشئ نظام دفع لتسهيل الدفعات بين حاملي بطاقات الائتمان الأمريكية وبعض الأنشطة التجارية التي تتعامل فقط في العملات الافتراضية مؤهلة لأن تكون MSB ويجب أن تسجل وتخضع للتنظيم بهذه الصفة. في الحكم الأول ، كانت الشركة المعنية تقترح منح حاملي بطاقات الائتمان الأمريكية وسيلة لدفع ثمن الحجوزات في بعض فنادق أمريكا اللاتينية التي تعمل فقط على أساس Bitcoins ولا تقبل مدفوعات بطاقات الائتمان أو المدفوعات بالدولار أو غيرها من السيادة. العملات. ووفقًا للمعلومات المقدمة إلى FINCEN ، ستقوم الشركة بتزويد الفنادق بالبرامج التي يتم من خلالها توجيه رسوم بطاقة الائتمان إلى الشركة بدلاً من الفندق. ثم تدفع الشركة الفندق في Bitcoins ، بعد خصم الرسوم ، باستخدام Bitcoins التي اشترتها من أسواق Bitcoin بسعر الجملة. وستقوم الشركة بتحصيل رسوم لحاملي بطاقة الائتمان على الدولار بما يعادل رسوم الفندق وتتحمل مخاطر تقلبات أسعار الصرف بين وقت رسوم بطاقة الائتمان والدفع إلى الفندق. جادلت الشركة بأنها لا تفي بتعريف FINCEN لمبادل العملات الافتراضي وأنها تعمل كمعالج دفع وليس جهاز إرسال نقود. قضت FINCEN بأن الأنشطة المقترحة تقع بشكل مباشر ضمن التعريف التنظيمي لخدمات تحويل الأموال 113 ، ولأن العمل لا يعمل من خلال نظام المقاصة والتسوية الذي يشمل فقط الشركات التي تخضع للتنظيم بموجب BSA ، فإن الشركة غير مؤهلة للحصول على استثناء كدفعة المعالج. 114.

في الحكم الثاني ، حدد FINCEN في 27 أكتوبر 2014 ، أن الشركة التي تقترح إنشاء منصة تداول عملة افتراضية ستكون مطلوبة للتسجيل كمؤسسة مالية. بموجب الاقتراح ، سيودع العملاء الدولار الأمريكي والعملة الافتراضية في الحسابات التي سيتم الاحتفاظ بها بشكل منفصل في أسمائهم ويمكن استخدامها لتنفيذ أوامر للشركة لشراء أو بيع العملة بسعر معين. سيتم تنفيذ الأوامر تلقائيًا من خلال النظام الأساسي ، والتي ستحاول مطابقة أوامر الشراء والبيع من بين العملاء الذين يحتفظون بحسابات لدى الشركة. إذا لم يتم العثور على تطابق بالسعر المعين ، فلن يتم تنفيذ أي معاملة. جادلت الشركة للحصول على إعفاء من لوائح MSB على أساس أن عملياتها كانت مشابهة لعمليات تلك السلع أو بورصات الأوراق المالية وأنها لم تكن تنقل الأموال إلى الأطراف المقابلة. وصفت FINCEN هذه الحجج بأنها غير ذات صلة. وبدلاً من ذلك ، نظرت FINCEN إلى التعريف التنظيمي لجهاز إرسال الأموال ووجدته لتغطية أنشطة الشركة. وفقا ل FINCEN ، "في كل صفقة تجرى عبر المنصة ، تحدث معاملات إرسال الأموال: واحد بين الشركة والعميل الراغب في شراء عملة افتراضية ، وآخر بين الشركة والعميل الراغب في بيع هذه العملة الافتراضية في نفس البورصة معدل." 115.

FINCEN - وزارة العدل إنفاذ العمل.

في 5 مايو 2015 ، أحضر FINCEN أول إجراء 116 تنفيذه ضد تبادل العملات الافتراضية ، Ripple Labs، Inc. (Ripple) ، التي تبيع XRP ("ripples") ، وهي عملة افتراضية مع القيمة السوقية الثانية إلى القيمة السوقية من Bitcoins. تتضمن التهم الموجهة إلى Ripple من قبل كل من FINCEN والمحامي الأمريكي للمنطقة الشمالية من ولاية كاليفورنيا عدم تسجيلها كنشاط خدمات مالية والمحافظة على برنامج ملائم لمكافحة غسيل الأموال. وكانت وزارة العدل قد حققت في شركة Ripple بسبب عملها في تجارة خدمات مالية غير مرخصة في انتهاك للقانون الجنائي الفيدرالي.117 بموجب اتفاقية تم التوصل إليها مع FINCEN و DOJ ، تخضع Ripple لغرامة جزئية قدرها 700،000 دولار ، سيتم مصادرة 450،000 دولار منها إلى وزارة العدل والباقي يدفع إلى وزارة الخزانة الأمريكية. بالإضافة إلى ذلك ، وافقت Ripple على اتخاذ بعض التدابير العلاجية. بموجب اتفاق التسوية ، لن تقوم وزارة العدل بملاحقة Ripple لأي من التصرفات المفصلة في بيان حقائق ومخالفات ، وقد وافق Ripple على مواصلة التعاون مع وزارة العدل في التحقيقات المتعلقة بقانون السرية المصرفية (BSA) في سلوك Ripple "و ضباطها ومديريها وموظفيها ووكلائها ومستشاريها ". كما وافقت Ripple على اتخاذ خطوات علاجية معينة ، بما في ذلك الاستمرار في تنفيذ وتحسين برنامج الامتثال الخاص بـ BSA ونقل أحد مكوناتها التنظيمية إلى شركة خدمات مالية مسجلة لدى FINCEN. يعمل هذا المكون بطريقة تجعل "المستخدمين النهائيين" قادرين على "التفاعل مع بروتوكول Ripple لعرض وإدارة أرصدة XRP و fiat".

قانون الحملة الانتخابية الفيدرالية.

في ما وصفته صحيفة واشنطن بوست بأنه "واحد من أول الأحكام الصادرة عن هيئة حكومية بشأن كيفية التعامل مع العملة الافتراضية" ، صوتت 118 لجنة الانتخابات الفيدرالية بالإجماع على السماح للجنة سياسية غير متصلة بقبول مساهمات بيتكوين وشراء Bitcoins كاستثمار. صدر FEC عن الرأي الاستشاري رقم 119 في 13 مايو 2014 ، والذي يركز على تفاصيل الطلب الخاص الذي وافقت عليه FEC. ما إذا كان الحكم سيقتصر على (1) المبالغ التي قد يتم استلامها من كل مساهم في كل انتخاب و (2) يبدو أن إجراءات الفرز المحددة في الطلب المعتمد من FEC غير مؤكدة. جاء الطلب من شركة Make Your Laws PAC، Inc. (MYL) ، وهي لجنة عمل سياسية غير مرتبطة (PAC) مسجلة لدى FEC. سعت MYL وحصلت على إذن لقبول Bitcoins تصل إلى 100 دولار لكل مساهم في الانتخابات. واقترحت MYL الحصول على اسم المساهم وعنوانه ومهنته وصاحب العمل على الإنترنت ، بالإضافة إلى تأكيد أن المتبرع ليس مواطناً أجنبياً وهو مالك Bitcoins. استوفت إجراءات الفرز هذه FEC كفاية فيما يتعلق بالتزام MYL لدراسة المساهمات وتحديد أهلية المساهمين. كما حصلت MYL أيضًا على إذن لشراء Bitcoins وعقد Bitcoins للبيع. تم رفض الإذن فيما يتعلق باستخدام Bitcoins لدفع النفقات. وبموجب حكم التعامل مع Bitcoins كمساهمات "أي شيء ذي قيمة" ، 120 كما هو مصرح به بموجب قانون الحملة الانتخابية الفيدرالية. 121 قد يتم احتجازهم في محفظة بيتكوين لشركة MYL حتى يتم تصفيتها ، عندما يتم إيداعها في مستودع للحملة.

قانون مفوضية التجارة الفيدرالية.

ويحظر قانون التجارة الفيدرالية (FTC) رقم 122 "الأعمال أو الممارسات غير العادلة أو الخادعة في التجارة أو التي تؤثر فيها" (123) ، ويأذن للجنة التجارة الفيدرالية (FTC) بإنفاذ تلك المحظورات. في 15 سبتمبر 2014 ، جلبت لجنة التجارة الفيدرالية دعوى مدنية بموجب قانون FTC ضد Butterfly Lab ، وهي شركة Wyoming مع مكاتب Kansas و Missouri. تم رفع الدعوى في المحكمة الجزئية الأمريكية للمنطقة الغربية من ولاية ميسوري. واتهمت شركة Butterfly Lab بممارسة الممارسات الخادعة في انتهاك للمادة 5 (a) من قانون FTC. 124 ادعت الشكوى أن "بترفلاي" ضللت المستهلكين الذين دفعوا مسبقاً مقابل آلات وخدمات التعدين بيتكوين التي باعتها الشركة على الإنترنت. ووفقًا للادعاءات ، فإن أجهزة وخدمات التشفير التي يتم بيعها من موقعه على الإنترنت ومن خلال Facebook و Twitter لم يتم تسليمها كما وعدت ، أو إذا فشلت ، في إنتاج Bitcoins بشكل مربح ، كما هو معلن. دون الاستماع من المدعى عليه ، أصدرت المحكمة ، في 18 سبتمبر 2014 ، أمرا مؤقتا بتجميد أصول الفراشة ، وتعيين جهاز استقبال ، ومنح FTC الوصول الفوري إلى مقر الشركة وسجلاتها. 125.

يتهم ادعاء لجنة التجارة الفيدرالية باترفلاي بتلقي دفعات مسبقة تصل إلى آلاف الدولارات من المستهلكين الذين استجابوا لإعلانات مزيفة ومضلِّلة تدعي أن الآلات ستجري عمليات حسابية معقدة بسرعة عالية ، باستخدام طاقة كهربائية منخفضة. وفقا للشكوى ، تم تضليل 126 من المشترين لهذه الآلات من خلال التأكيدات بأن الآلات سوف تحل الألغاز الرياضية المشاركة في التعدين Bitcoins وأن مشتري آلات الفراشة أو الخدمات سيحصلون على Bitcoins كمكافآت لحل هذه الألغاز بمعدل للتعويض. لتكلفة النفقات الأولية ، وفي وقت قصير ، تظهر ربحًا. بدلاً من ذلك ، لم يتم تسليم بعض الآلات الموعودة ؛ لم يتم تسليم الآخرين كما وعدت أو كانت معيبة عند تسليمها. وكانت النتيجة ، وفقا ل FTC ، هو أن المستهلكين لا يمكن أن تنتج Bitcoins ، كانت الشركة المخصبة بشكل ظالم ، وتطلب تدخل المحكمة لوقف استمرار إصابة كبيرة للمستهلكين. ووجدت المحكمة أن لجنة التجارة الاتحادية قدمت أدلة كافية للمحكمة لإبرامها أن الفراشة قد انتهكت وستواصل انتهاك قانون FTC. وخلصت المحكمة كذلك إلى أن المستهلكين سيعانون على الأرجح "أذى فوري ومستمر" ما لم توقف المحكمة عملية الفراشة. لأن المحكمة وجدت أن الضرر الذي لا يمكن إصلاحه للمستهلكين كان من المرجح إذا تم إخطار المدعى عليه في القضية وقادرة على نقل الأصول ، وجدت المحكمة أن هناك سبب وجيه لتعيين جهاز استقبال والسماح FTC الوصول الفوري إلى الشركة وسجلاتها لتحديد ، من بين أمور أخرى ، تحديد أصولها.

لائحة الأوراق المالية الفيدرالية.

ويركز تنظيم الأوراق المالية على قضيتين قانونيتين مختلفتين تشملان استثمارات BitcoinsвЂ التي يتم شراؤها باستخدام Bitcoins والاستثمار في Bitcoins. نشطت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) في التحقيق في القضايا المتعلقة بـ Bitcoins ونشرت تحذيرات المستثمرين على Bitcoin والاستثمارات الافتراضية الأخرى المرتبطة بالعملات.

الاستثمارات المشتراة مع Bitcoins.

عقدت محكمة مقاطعة الولايات المتحدة للمنطقة الشرقية من ولاية تكساس في أغسطس 2013 أنها تخضع للاختصاص الموضوعي على الاحتيال المحتمل في الاستثمارات التي تم شراؤها مع Bitcoins بسبب تحديدها أن الاستثمارات المشتراة مع Bitcoins هي أوراق مالية. 127 زعمت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) أن المدعى عليه انتهك أحكام قانون الأوراق المالية لعام 1933 (128) وقانون الأوراق المالية لعام 1934 (129) ، وقامت بنوع من خطة بونزي (Ponzi). ووفقاً للوقائع التي ذكرتها لجنة الأوراق المالية والبورصة ، فإن المدعى عليه ، تريندون ت. شافيرز ، الذي كان مؤسس شركة بيتكوين للادخار والاستئمان (BTCST) ، قام بعدة عمليات استدراج تهدف إلى إغراء المقرضين للاستثمار في الاستثمار المرتبط بالبيتكوين. الفرص ". وقد أعلنت شركة Shavers أنه باع Bitcoins وأنه سيدفع للمستثمر ما يصل إلى 1٪ من الفائدة اليومية حتى يسحب المستثمر الأموال أو حتى تصبح BTCST غير مربحة. خسر المستثمرون مبلغًا كبيرًا من المال ، وأقام المجلس الأعلى للتعليم دعوى. دافعت شركة Shavers عن أن استثمارات BTCST ليست أوراق مالية بموجب قوانين الأوراق المالية الفيدرالية لأن Bitcoins ليست أموالاً ولا تخضع للتنظيم من قبل الولايات المتحدة. ويبدو أن شركة Shavers تقول أيضاً ، لأن الاستثمارات ليست أوراق مالية ، فلم يكن للمحكمة اختصاص قضائي بشأن دعوى تزعم حدوث انتهاكات لقوانين الأوراق المالية الفيدرالية. جادل المجلس الأعلى للتعليم بأن استثمارات BTCST هي عقود استثمارية ، مما يجعلها ضمن تعريف "الأوراق المالية" ، وبالتالي تخضع لتنظيم من لجنة الأوراق المالية والبورصات.

ورأت المحكمة أنها تتمتع بالولاية القضائية على القضية بسبب تحديدها أن الاستثمارات المشتراة مع Bitcoins هي أوراق مالية. 15 الولايات المتحدة يعرّف القسم 77b "الأمن" بطريقة واسعة للغاية مثل "أي ملاحظة أو أسهم أو أسهم خزينة أو مستقبل أمني أو مقايضة مستندة إلى الأمان أو سند. [أو] عقد استثمار". حالات مثل SEC ضد W. J. Howey & amp؛ وقد حددت شركة 130 وشركة لونغ ضد شركة شولتز ماشونال (131) نوعا من نموذج عقد الاستثمار: يتضمن عقد الاستثمار (1) استثمار المال (2) في مؤسسة مشتركة (3) مع توقع الأرباح من جهود المروج أو طرف ثالث. وبالتالي ، وفقا للمحكمة ، كان عليها أن تقرر ما إذا كانت استثمارات BTCST هي استثمار الأموال. ووجدت المحكمة أنه ، لأنه يمكن استخدام Bitcoins لشراء السلع أو الخدمات ، بل وحتى استخدامها لدفع نفقات المعيشة الفردية ، فهي "عملة أو شكل من أشكال المال" ، وأن "المستثمرين الراغبين في الاستثمار في BTCST يقدم استثمارًا للأموال. " كما وجدت المحكمة أن هناك مؤسسة مشتركة لأن المستثمرين كانوا يعتمدون على خبرة Shavers في أسواق Bitcoin وأن شركة Shavers وعدت بعائد كبير على استثماراتها. وأخيراً ، وجدت مقاطعة تكساس الشرقية أن الشق الثالث من نموذج عقد الاستثمار قد تم الوفاء به لأن المستثمرين في BTCST كانوا يتوقعون استنباط أرباح من استثماراتهم. ولأنها وجدت أن استثمارات BTCST استوفت تعريف عقد الاستثمار ، فقد اعتبرت المحكمة أن لديها اختصاصًا قضائيًا بشأن الاحتيال المحتمل في الاستثمارات المشتراة مع Bitcoins.

في 21 سبتمبر 2015 ، اعترفت شركة Shavers بالاحتيال على التزوير في الأوراق المالية في المحكمة الجزئية الأمريكية للمنطقة الجنوبية من نيويورك. 132.

الاستثمار في Bitcoins.

تقوم هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بإجراء تحقيقات في استثمارات بيتكوين. على سبيل المثال ، في يونيو 2014 ، قامت هيئة الأوراق المالية والبورصات بتكليف المالك المشارك لموقعين ذات صلة ببيتكوين بتقديم أوراق مالية متداولة علانية دون تسجيلها. ووجد تحقيق أجرته هيئة الأوراق المالية والبورصة أن مالكًا مشتركًا للمواقع الإلكترونية نشر نشرات على الإنترنت وطلب من المستثمرين شراء أسهم في SatoshiDICE و FeedZeBirds. ومع ذلك ، فإن المالك المشارك لم يسجل العروض مع هيئة الأوراق المالية والبورصة. دفع المستثمرون أسهمهم مع Bitcoins. تم تسوية هذه الاتهامات ، مع ازدراء الأرباح بالإضافة إلى غرامة. أندرو جيهوصرح سيرسني ، مدير قسم الإنفاذ في هيئة الأوراق المالية والبورصات ،

يجب على جميع الجهات المصدرة لبيع الأوراق المالية للجمهور الامتثال لأحكام التسجيل في قوانين الأوراق المالية ، بما في ذلك الجهات المصدرة التي تسعى لجمع الأموال باستخدام Bitcoin. سنواصل التركيز على فرض قواعدنا وأنظمتنا عند تطبيقها على العملات الرقمية. 134.

تدرس هيئة الأوراق المالية والبورصات طلبًا مقدمًا من كاميرون وتايلر وينكلفوس لتشكيل صندوق عمومي للتبادل (ETF) لبيتكوين. 135 وفقاً للإيداعات ، سيتم تداول ETF في NASDAQ OMX تحت الرمز "COIN". يوضح موقع هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية أن مؤسسة التدريب الأوروبية تُسجل في كثير من الأحيان كشركة استثمارية مفتوحة أو وحدة استثمارية تابعة للوحدة بموجب قانون الشركات الاستثمارية لعام 1940. وتتضمن المتطلبات التنظيمية لصناديق الاستثمار المتداولة ما يلي:

وكشركات استثمارية ، تخضع صناديق ETFs للشروط التنظيمية لقوانين الأوراق المالية الفدرالية بالإضافة إلى بعض الإعفاءات الضرورية لكي تعمل ETFs بموجب هذه القوانين. معا ، تطبق قوانين الأوراق المالية الاتحادية والإعفاءات ذات الصلة المتطلبات التي تم تصميمها لحماية المستثمرين من مختلف المخاطر والنزاعات المرتبطة بالاستثمار في صناديق المؤشرات المتداولة.

على سبيل المثال ، تخضع صناديق الاستثمار المتداولة ، مثل الصناديق المشتركة ، لقيود قانونية على استخدامها للرافعة المالية والمعاملات مع الشركات التابعة لها. تخضع ETFs أيضًا لمتطلبات إعداد التقارير المحددة والتزامات الإفصاح المتعلقة بأهداف الاستثمار والمخاطر والنفقات والمعلومات الأخرى في بيانات التسجيل والتقارير الدورية.

بالإضافة إلى ذلك ، تخضع صناديق ETFs للرقابة من قبل مجالس الإدارة. 136.

أجرى الأخوان فينكلفس تعديلات على الإيداعات الخاصة بهما ، ويبدو أن هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية ما زالت تقوم بمراجعتها.

في أبريل 2015 ، أجرى موقع Overstock. com ، وهو بائع تجزئة عبر الإنترنت مقره بالقرب من سولت ليك سيتي ، بيان تسجيل لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات لتسجيل أسهم بقيمة 500 مليون دولار في شركة Overstock كأول سهم رقمي. 137 تقوم لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بمراجعة الطلب.

تنبيهات المستثمرين في الأوراق المالية.

في مايو 2014 ، أصدر مكتب تعليم المستثمر والدعوة في هيئة الأوراق المالية والبورصة في المملكة المتحدة تحذيراً من المستثمرين لمحاولة جعل المستثمرين على دراية بالمخاطر المحتملة للاستثمارات التي تنطوي على عملة بيتكوين وغيرها من أشكال العملة الافتراضية. 138 في التنبيه ، أعرب المجلس الأعلى للتعليم عن قلقه من أن Bitcoin والعملات الافتراضية والرقمية الأخرى ، كمنتجات أو تكنولوجيات جديدة ، لديها القدرة على خلق الاحتيال وفرص الاستثمار عالية المخاطر.

يمكن إغراء المستثمرين المحتملين بسهولة بالوعد بتحقيق عوائد عالية في مجال استثماري جديد ، وربما يكونون أقل تشككًا عند تقييم شيء جديد ، وآخر جديد. 139.

أدرجت جمعية مديري الأوراق المالية في أمريكا الشمالية ، وهي منظمة دولية لحماية المستثمر ، العملة الرقمية في قائمتها من التهديدات الرئيسية للمستثمرين. 140.

عقوبات SEC المختارة.

في كانون الأول / ديسمبر 2014 ، أصدرت هيئة الأوراق المالية والبورصات بياناً صدر عام 2014 أعلنت فيه عن فرض عقوبات على مبرمج كمبيوتر ، إيثان بيرن سايد ، لتشغيله على الإنترنت في موقعين يتداولان الأوراق المالية باستخدام العملات الافتراضية بيتكوين والليتشوين. ووفقاً للمجلس الأعلى للتعليم ، كانت العقوبات ضرورية لأن Burnside لم تسجل أبداً أماكن مثل البورصات أو الوسطاء الماليين. بالإضافة إلى ذلك ، أقرت هيئة الأوراق المالية والبورصة شركة Burnside لإجراء عروض غير مسجلة. ويشير أمر المجلس الأعلى للتعليم رقم 142 إلى أن شركة برنسايد تعاونت في تحقيق الوكالة ووافقت على إبطال مبلغ 68،000 دولار ، مكوّنًا من الأرباح والفوائد والعقوبات ، وامتنع عن المشاركة في صناعة الأوراق المالية.

من وجهة نظر لجنة الأوراق المالية والبورصة ، فإن Burnside لا يسجل مواقع العملات الافتراضية ينتهك العديد من القوانين. بسبب تجنيد المستثمرين في الأوراق المالية لتقديم استثمارات للشراء أو البيع للجمهور ، فإن عدم التسجيل يشكل انتهاكا للمادة 6 من قانون الأوراق المالية. (143) يشترط هذا النظام الأساسي ألا يُسجَّل "التبادل التجاري" كسند للأوراق المالية الوطنية ما لم تقرر اللجنة أنه "تم استيفاء مختلف الشروط التي تكفل حماية المستثمرين وغيرها من المعايير. على الرغم من قيام شركة Burnside بالتقديم للجمهور لفتح الحسابات والأوراق المالية التجارية ، إلا أنها لم تسجل المواقع كوسطاء - تجار ، على ما يبدو انتهاكاً للقسم 202 (أ) (11) من قانون مستشاري الاستثمار. 144 ووجد أمر لجنة الأوراق المالية والبورصة أن Burnside انتهك أحكام أخرى من قوانين الأوراق المالية الاتحادية ، مثل القسمين 5 (أ) و 5 (ج) من قانون الأوراق المالية ، 145 فيما يتعلق بالمتطلبات المتعلقة بتداول الأوراق المالية في التجارة بين الولايات ، والأقسام 5 146 (المعاملات على التبادلات غير المسجلة) و 15 147 (تسجيل وتنظيم السماسرة والتجار) من قانون الأوراق المالية.

في بيانه الذي أعلن فيه عن العقوبات المفروضة على بيرنز سايد ، أكد المجلس الأعلى للأوراق المالية على أهمية حماية المستثمرين في منطقة قد تكون جديدة على الجمهور المستثمر. ذكرت الوكالة ذلك.

قامت شركة Burnside بتشغيل شركتين على الإنترنت لم يتم تسجيلها بشكل صحيح للانخراط في أعمال الأوراق المالية التي كانت تجريها....قواعد التسجيل هي أحكام هامة لحماية المستثمرين ، ولا ينطبق أي استثناء ببساطة لأن الكيان يعمل على الإنترنت أو يستخدم عملة افتراضية في معاملات الأوراق المالية.

في فبراير 2014 ، علقت هيئة الأوراق المالية والبورصة تداول الأوراق المالية الخاصة بشركة Imogo Mobile Technologies بسبب قضايا تتعلق بكفاية ودقة الإفصاحات العامة. 148 قبل التعليق ، أعلنت Imogo أنها كانت في طور تطوير منصة Bitcoin المحمولة. خلق هذا الإعلان حركة متزايدة في سعر تداول الأوراق المالية لشركة Imogo.

في مسألة بورصة ساند هيل ، و Gerritt Hall ، و Elaine Ou ، على الرغم من عدم التركيز في المقام الأول على Bitcoin ، كان لها عنصر Bitcoin. 149 في يونيو 2015 ، أصدرت لجنة الأوراق المالية والبورصات قرارًا مستقلاً لوقف وكشط الشركة المشغلة لمدير الموقع ومديريها اللذين زعما أنهما يقدمان فرصة لأي شخص لتحقيق أرباح على أساس أداء الشركات التي لم يتم تداولها بعد. وتتعلق القضية الرئيسية ببيع الأدوات المالية المعقدة على الموقع الإلكتروني للأشخاص غير المؤهلين لشرائها. حاول مدراء الموقع العثور على أشخاص لتمويل حساباتهم إما بالدولار أو بالبينكوينز ، مما قد يزيد من تعقيد الاستثمارات وعدم اليقين بشأنها.

في 1 ديسمبر 2015 ، قامت هيئة الأوراق المالية والبورصة بتكليف شركتي تعدين بيتكوين ومؤسسها بإجراء مخطط بونزي. 150 وقد حددت شكوى لجنة الأوراق المالية والبورصات التعدين لبيتكوين وغيرها من العملات الافتراضية بالطريقة التي استخدم بها مصطلح "التعدين" في شكاوى Bitcoin الأخرى "كتطبيق قوة الكمبيوتر من أجل حل المعادلات الصعبة لغرض التحقق من مجموعة من المعاملات في ذلك". دقة. يتم منح أول من حل المعادلة وحدات للعملة الافتراضية.

وقد اتهم المجلس الأعلى للتعليم بأن هوميروس جوشوا غارزا استخدم شركته التي تتخذ من كونيتيكت مقرا لها ، GAW Miners و ZenMiner ، لتقديم أسهم في عملية تعدين بيتكوين. ووفقًا لتقرير لجنة الأوراق المالية والبورصات ، لم يكن لدى الشركات قوة حوسبة كافية للتعدين التي وعدت بإجرائها. ونتيجة لذلك ، دفع المستثمرون قيمة الحوسبة غير الموجودة. تم دفع عوائد على الاستثمار لبعض المستثمرين ، لكن تلك العوائد جاءت من العائدات المتأتية من المبيعات إلى مستثمرين آخرين. ومن هنا ، خطة واضحة Ponzi. تسعى هيئة الأوراق المالية والبورصات إلى الحصول على تعويض زجري نهائي وعدم ربح الأرباح ، بالإضافة إلى الفائدة والغرامات.

في مارس 2014 ، دخل مجلس ولاية تكساس للأوراق المالية (مجلس الإدارة) في وقف طارئ وأمر بالكبت ضد شركة تكساس للتنقيب عن النفط والغاز ، Balanced Energy LLC ، التي ادعت أنها أول شركة في الصناعة تقبل بيتكوين من المستثمرين. 151 وفقاً للمجلس ، فشلت شركة Balanced Energy في الكشف لمستثمريها عن وجود مخاطر تتعلق باستخدام Bitcoin للاستثمارات وأن الشركة كانت تنتهك قوانين الأوراق المالية في تكساس لعدم الكشف عن هذه المخاطر للمستثمرين.

لائحة تداول عقود السلع الآجلة.

تمتلك هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC) سلطة تنظيم العقود الآجلة للسلع وأسواقها وبعض أدوات الصرف الأجنبي. في 17 سبتمبر 2015 ، أصدرت CFTC أمراً ضد منصة عبر الإنترنت لتسهيل تداول عقود خيارات Bitcoin. 152.

في مارس 2014 ، أصبحت منصة Derivabit متوفرة كمنصة لإدارة المخاطر تمكن المعاملات في خيارات Bitcoin والعقود الآجلة. على الرغم من أن أسعار الإضراب والتسليم كانت بالدولار الأمريكي ، إلا أن الأقساط ومدفوعات التسوية كانت في Bitcoins. اتهمت شركة CFTC شركة Coinflip ، التي كانت مشغلة منصة Derivabit ، وفرانسكو ريوردان ، الرئيس التنفيذي لشركة Coinflip (المستجيبين) ، مع انتهاك بعض أحكام قانون تبادل السلع (CEA) ، مثل حظر تداول الخيارات غير المنظمة 153 مرافق تنفيذ مبادلة غير مسجلة. 154 وافق المجيبون على أمر لجنة CFTC دون قبول أو إنكار التهم.

في الترتيب ، حددت CFTC من الموجودات والنتائج التي تثبت موقفها من التوصيف التنظيمي للبيتكوين. ومن بين هذه الموجودات والنتائج ما يلي: (1) في الملاحظة رقم 2 من الطلب ، ذكرت CFTC أن Bitcoin هي عملة افتراضية وعملة افتراضية محددة على أنها "تمثيل رقمي للقيمة التي تعمل كوسيط للتبادل ، وحدة من حساب و / أو مخزن للقيمة ، ولكن ليس لديه وضع قانوني في أي ولاية قضائية "؛ (2) تابع CFTC في الملاحظة لتمييز العملات الافتراضية من العملات "الحقيقية" ، والتي ذكر أنها "العملة الورقية والعملة الورقية للولايات المتحدة أو دولة أخرى تم تعيينها كعملة قانونية ، وتعمم ، وتستخدم عادةً وقبلت كوسيلة للتبادل في بلد الإصدار "؛ وربما الأهم من ذلك ، (3) اقتبست لجنة تداول العقود الآجلة (CFTC) تعريف السلعة من القسم 1 أ (9) من CEA 155 ولاحظت أنه نظرًا لأن التعريف واسع جدًا ، فإن "البيتكوين وعملات افتراضية أخرى يتم تضمينها في التعريف بشكل صحيح محددة كسلع ". 156....قد يكون هناك أيضًا احتمال أن تشتمل CFTC على مثل هذه العملة الرقمية في لوائحها الخاصة بالعملة الأجنبية لأن CEA لا تحدد العملة الأجنبية أو العملات الأجنبية ، على الرغم من أنها تغطي وتحدد مقايضات العملات الأجنبية وعقود تبادل العملات الأجنبية. 157.

القضايا القانونية الدولية.

دراسة البنك المركزي الأوروبي.

الولايات المتحدة ليست الدولة الوحيدة التي تهتم بالأثر المحتمل لزيادة استخدام البيتكوين. 158 نظراً لأن العملة الرقمية لا تعرف حدوداً وطنية ، فقد تتطلب حلاً دولياً ، وبالتالي ، لفتت انتباه المنظمين الدوليين. تعتمد أنظمة الدفع التقليدية على الأنظمة النقدية القائمة على القانون ، وتشرف عليها البنوك المركزية التي تقوم بمعالجة معاملات البنوك الوديعة وغيرها من المؤسسات المالية المعتمدة أو المستأجرة. ومع وجود العملات الافتراضية ، لا توجد قوانين وأنظمة تحدد واجبات والتزامات الأطراف أو تنص على نهائية التسوية ، أو حل النزاعات ، أو الإشراف على الخدمات المقدمة. تعتمد دراسة البنك المركزي الأوروبي لدراسة العملات الرقمية في أكتوبر 2012 على إمكانية أن يحمل نمو العملات الرقمية معها حاجة إلى التعاون الدولي في وضع إطار تنظيمي. 159 وفقاً للدراسة ، فإن المستوى الحالي للعملات الافتراضية لا يشكل سوى القليل من المخاطر على استقرار الأسعار. ومع ذلك ، هناك مخاطر على المستخدمين واحتمال وجود مخططات جنائية. 160 تلاحظ الدراسة أيضًا أنه لا ينطبق التوجيه النقدي الأوروبي أو التوجيه الأوروبي لخدمات الدفع بوضوح على العملات الافتراضية مثل Bitcoin. 161.

فريق العمل المعني بالإجراءات المالية لعام 2014 ، وتقرير 2015.

أصدرت فرقة العمل المعنية بالإجراءات المالية ، وهي منظمة حكومية دولية تكون الولايات المتحدة عضوًا فيها ، تقريراً يقيّم المخاطر التي تتعرض لها العملات الافتراضية للجهود العالمية لمكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهابيين في يونيو 2014 162 و "التوجيه للحصول على النهج القائم على المخاطر للعملات الافتراضية "(إرشادات FATF) في يونيو 2015. 163 يقدم تقرير 2014 مسردًا للتعاريف الرئيسية ، مثل العملة الرقمية ، والعملة الافتراضية ، والعملة القابلة للتحويل (أو المفتوحة) ، وغير القابلة للتحويل (أو المغلقة) دقة. ويشمل أقسام حول الاستخدامات المشروعة للعملة الافتراضية والمخاطر المحتملة للعملة الافتراضية. وهو يلخص ثلاثة إجراءات لإنفاذ القانون تشمل العملة الافتراضية ، وكلها تقودها وزارة العدل الأمريكية. 164.

يهدف توجيه مجموعة العمل المالي لعام 2015 إلى شرح كيفية تطبيق منهج مجموعة العمل المالي القائم على المخاطر لمعايير مكافحة غسيل الأموال وتمويل مكافحة الإرهاب على تبادل العملات الافتراضية التي يمكن تحويلها إلى أموال وهمية. الهدف هو مساعدة السلطات الوطنية التي تسعى إلى تطوير أنظمة تنظيمية. توصي إرشادات فرقة العمل المعنية بالإجراءات المالية (FATF) بمعايير محددة لكي تتخذ البلدان نهجًا قائمًا على المخاطر لتحديد وتخفيف مخاطر غسيل الأموال وتمويل الإرهاب المتورطين في أنشطة العملات الافتراضية. ويتضمن ملخصات للنهج المتبعة في بعض الولايات القضائية "كندا والصين والهيئة المصرفية الأوروبية وفرنسا وألمانيا وهونغ كونغ وإيطاليا وروسيا وسنغافورة وجنوب أفريقيا وسويسرا والمملكة المتحدة والولايات المتحدة. 165.

في 4 يوليو 2014 ، أصدرت السلطة المصرفية الأوروبية (EBA) ، 166 سلطة الاتحاد الأوروبي المكلفة بمراقبة الأنشطة المالية وتقديم توصيات لتنظيم الاهتمامات المصرفية لأغراض السلامة والصلاحية ، توصيات بشأن الخطوات اللازمة لمعالجة المشاكل المرتبطة بارتفاع العملات الافتراضية ، "رأي EBA على" العملات الافتراضية. " 167 في هذه الوثيقة ، حددت EBA 70 مخاطر 168 مرتبطة بالعملة الافتراضية ، والصعوبات المتعددة 169 لصياغة نظام تنظيمي لمعالجة هذه المخاطر ، وبعض التدابير المؤقتة للدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي لإنشاء. كتدابير مؤقتة ، أوصت EBA (1) بتحويل صرف العملات الافتراضية إلى متطلبات مكافحة غسل الأموال ومكافحة تمويل الإرهاب و (2) تثبيط مؤسسات الائتمان ، ومؤسسات الدفع ، ومؤسسات النقود الإلكترونية من شراء ، عقد ، أو بيع العملات. 170.

قلق بشأن سلطة صندوق النقد الدولي.

إحدى القضايا التي حظيت ببعض الاهتمام هي قدرة صندوق النقد الدولي (IMF) على الدفاع عن العملة التقليدية لواحدة من دوله الأعضاء من هجوم المضاربة الذي ينطوي على عملة رقمية مثل بيتكوين لأن بنود اتفاقية صندوق النقد الدولي لا تسمح صراحة بذلك. للحصول على عملة لا يصدرها أحد أعضائها. هناك تعليق واحد على الأقل 171 يدرس الخيارات الممكنة لتعديل أو إعادة تفسير سلطة صندوق النقد الدولي.

معلومات الاتصال المؤلف.

التحليل الاقتصادي في هذا التقرير هو عمل [اسم المؤلف الذي تم غسله] ، أخصائي سابق في CRS في السياسة الاقتصادية الكلية. تقاعد كريج مؤخرًا ، ويرغب المؤلفان الحاليان في شكره لمساهمته الكبيرة....في 18 نوفمبر 2013 ، عقدت لجنة مجلس الشيوخ المعنية بالأمن الداخلي والشؤون الحكومية جلسة استماع حول طريق Beyond Silk: المخاطر المحتملة والتهديدات والوعود ، وهي متاحة على http://www. hsgac. senate. gov/hearings/beyond-silk الطرق-المخاطر المحتملة-التهديدات والوعود-من-العملات الافتراضية. في 19 تشرين الثاني / نوفمبر ، عقدت لجنة مجلس الشيوخ المعنية بالأعمال المصرفية والإسكان والشؤون الحضرية جلسة استماع حول التأثير الحالي والمستقبلي للأزمات الافتراضية المتاحة على http://www. banking. senate. gov/public/index. cfm؟FuseAction= الجلسات. السمع & أمبير ؛ Hearing_ID = 955322cc-d648-4a00-a41f-c23be8ff4cad.

يمكن العثور على مناقشات عامة حول Bitcoin في Bitcoin ، وهي متاحة على http://bitcoin. org/en/ ؛ Jerry Brito and Andrea Castillo، Bitcoin: A Primer for Policemakers، Mercatus Center، George Mason University، 2013، available at http://mercatus. org/publication/bitcoin-primer-policymakers؛ بنك الاحتياطي الفدرالي في شيكاغو ، خطاب بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو ، بيتكوين: A Primer، 2013، available at http://www. chicagofed. org/digital_assets/publications/chicago_fed_letter/2013/cfldecember2013_317.pdf؛ وبنك إنجلترا ، واقتصاديات العملات الرقمية ، النشرة الفصلية ، الربع الثالث 2014 ، وهي متاحة على http://www. bankofengland. co. uk/publications/Documents/quarterlybulletin/2014/qb14q3digitalcurrenciesbitcoin2.pdf.

من أجل التعدين والتحقق من كتلة جديدة من المعاملات ، يتنافس عمال المناجم على حل مشكلة الرياضيات الصعبة. عامل التعدين الذي يحل المشكلة أولاً بالتحقق من صحة المعاملات في الكتلة ويذيع إثباته أو عملها إلى شبكة البيتكوين. يتحقق عمال المناجم الآخرون في الشبكة من نتائج التعدين الناجحة. إذا تم العثور على عمل عامل المنجم على أنه صحيح ، فإنه يكافأ من قبل النظام مع 25 بيتكوين جديدة.

يمكن الحصول على السعر الحالي للبيتكوين من بيتكوين-الرسوم البيانية المتاحة في http://bitcoincharts. com/.

لأن العرض من Bitcoins ثابت على المدى الطويل ، فإن استدامة دفع Bitcoins إلى عمال المناجم لتوفير خدمات التحقق ستكون مستحيلة. وبدون هذا الدعم ، يمكن أن تواجه شبكة Bitcoin التكاليف المتزايدة للمعاملات وتقلص الجاذبية عند مقارنتها بنظم الدفع المركزية التقليدية.

Sarah Meiklejohn et al.، "Fist Full of Bitcoins: Characterizing Payments Of Men with No Name،" University of California، San Diego، December 2013، available at http://cseweb. ucsd. edu/

بيانات بيتكوين من بيتكوين الرسوم البيانية المتاحة في http://bitcoincharts. com/.

بنك التسويات الدولية ، "تداول العملات الأجنبية في أبريل 2013: نتائج أولية عالمية" ، مسح البنك المركزي الذي يجري كل ثلاث سنوات ، سبتمبر 2013 ، على https://www. bis. org/publ/rpfx13fx. pdf.

لا يتم ملاحظة فئات مختلفة من السرعة مباشرة ؛ بالأحرى يتم حسابها من المقاييس المرصودة للعرض النقدي والتضخم والانتاج. وبالتالي ، فإن كل مقياس من عرض النقود (M1 ، M2 ، الخ) له سرعة مقابلة. إلى الحد الذي قد تحدث فيه المعاملات الفعلية مع بيتكوين بدلاً من المقياس التقليدي لعرض النقود ، فإن نمط السرعة يمكن أن يضلل صانعي السياسة فيما يتعلق بفعالية السياسة النقدية. من ناحية أخرى ، يمكن لواضعي السياسات دمج بيتكوين وغيرها من العملات الإلكترونية في مقياس العرض النقدي. انظر "ماذا تعني لنا سرعة النقود عن انخفاض معدل التضخم في الولايات المتحدة؟" يي وين وماريا أرياس ، FRBSL ، 1 سبتمبر 2014 ، متاح في https://www. stlouisfed. org/On-The-Economy/2014/September/What-Does-Money-Velocity-Tell-Us-about-Low الانكماش في الولايات المتحدة.

انظر أيضاً البنك المركزي الأوروبي ، مخططات العملات الافتراضية ، أكتوبر 2012 ، الصفحات 33-39 ، وهي متاحة على http://www. ecb. europa. eu/pub/pdf/other/virtualcurrencyschemes201210en. pdf.

وفي رسالة إلى لجنة مجلس الشيوخ المعنية بالأمن الداخلي والشؤون الحكومية ، أشار رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي بيرنانكي إلى أن العملات الافتراضية لديها القدرة على أن تكون مفيدة ، ولكنها تحمل أيضًا مخاطر ، وعلى الرغم من أنها ليست مسئولية تنظيمية مباشرة ، إلا أن الاحتياطي الفيدرالي يراقبها. ولم يعرب عن أي قلق بشأن العملات الافتراضية التي تعوق قدرة الاحتياطي الفيدرالي على إدارة السياسة النقدية. Available at http://online. wsj. com/public/resources/documents/VCurrenty111813.pdf.

Hal R. Varian، Economics of Information Technology، University of California، Berkeley، March 23، 2003، available at http://www. sims. berkeley. edu/

يمكن أن تحدث الاحتياطيات الجزئية عندما تصدر التزامات الوسطاء وتعتمد على عدم إمكانية الاسترداد في نفس الوقت لتمويل نشاط إضافي. وبعبارة أكثر بساطة ، لا تحتفظ الشركة سوى بجزء بسيط من أصولها كاحتياطي لتكريم جميع التزاماتها الأخرى ، وتستخدم الباقي لتحقيق مزيد من الأرباح. في حالة البيتكوين ، يمكن للودائع المصرفية وما شابهها من سياسات الاحتياطي الجزئي من قبل الوسطاء أن تزيد من العرض الفعال للأدوات المالية المشابهة ، وبالتالي تسهم في التضخم.

فيليكس سالمون ، "فقاعة بيتكوين ومستقبل العملة" ، المتوسط ، أبريل 2013 ، متاح على https://medium. com/money-banking/2b5ef79482cb....دان كيرفيك ، "غموض انعكاس بيتكوين" ، وجهات نظر اقتصادية جديدة ، أبريل 2013 ، متاح على http://neweconomicperspectives. org/2013/04/talking-bitcoin. html.

Mitt Clinch ، "Bitcoin Hacked: Price Stumbles After Buying Frenzy،" CNBC، April 4، 2013، available at http://www. cnbc. com/id/100615508.

أدريان جيفريز ، "مخطط بيكوموين المثير للاشمئزاز متعدد الملايين من الدولارات يُغلق ، ثورة المستثمرين" ، The Verge ، 27 أغسطس 2012 ، متاح على http://www. theverge. com/2012/8/27/3271637/bitcoin-savings - الهرم-هرم-مخطط-إيقاف.

Vitalik Burterin، "Bitfloor Hacked، $ 250،000 Missing،" Bitcoin Magazine، September 4، 2012، available at http://bitcoinmagazine. com/2139/bitfloor-hacked-250000-missing/.

Joe Weisenthal، "Bitcoin Service Instawallet: We've been Haacked and Suspending Service Service forefefainly" Business Insider، April 3، 2013، available at http://www. businessinsider. com/instawallet-suspended-2013-4.

يشمل ذلك 18 جامعة جنوب الولايات المتحدة. 1§В§1341 (الاحتيال عبر البريد) و 1343 (الاحتيال عبر الأسلاك). قانون الاحتيال على سبيل المثال ، ينطبق على "[w] hoever ، بعد أن وضع أو ينوي استنباط أي خطة أو خداع للاحتيال ، أو للحصول على المال أو الممتلكات عن طريق ادعاءات كاذبة أو احتيالية ، أو تمثيلات ، أو وعود ، ينقل أو الأسباب التي يمكن أن تنتقل عن طريق الاتصالات السلكية واللاسلكية ، أو التلفزيون في التجارة بين الولايات أو التجارة الخارجية ، أي كتابات أو علامات أو إشارات أو صور أو أصوات لغرض تنفيذ هذا المخطط أو الحرفة. "Regulation Z، 12 CFR 226 ، تنفيذ قانون الحقيقة في الإقراض (TILA) يقوم على المعاملات الائتمانية ، والفائدة ، والرسوم من حيث الأموال الأمريكية. في الوقت الحاضر ، هي مسألة تكهنات صرفة حول ما إذا كان مجلس حماية المستهلك المالي (CFPB) ، الوكالة المسؤولة عن تطبيق TILA ، يمكنه تفسير النظام الأساسي بشكل معقول ، بالنظر إلى لغته وبنيته وتاريخه التشريعي ، كأساس لإصدار اللوائح. لتغطية المعاملات في النقود الرقمية.

15 الولايات المتحدة В§В§1601 وما يليها.

12 الولايات المتحدة В§В§4301-4313. (ينطبق هذا على الإيداعات المحتفظ بها لدى المؤسسات الوديعة ، أي المصارف ، والإقراضات ، وجمعيات المدخرات ، والاتحادات الائتمانية).

يمكن الاطلاع على قائمة اللوائح التنفيذية للقوانين الفدرالية التي توفر حماية المستهلك للمعاملات المالية على موقع مكتب حماية المستهلك المالي (CFPB's) على http://www. consumerfinance. gov/regulations/#ecfr.

U. S. Const.، Art. أنا ، В§8 ، cl. 5.

McCulloch v. Maryland، 17 U. S. (4 Wheat.) 316 (1819)؛ Veazie Bank v. Fenno، 75 U. S. (8 Wall.) 533 (1869).

حالات المناقصات القانونية (كنوكس ضد لي) ، 79 ولاية أمريكية (12 حائط) 457 (1871) ؛ Juilliard v. Greenman، 110 U. S. 421 (1884).

Norman v. Baltimore & amp؛ Ohio R. R.، 294 U. S. 240 (1935).

حالات العطاء القانونية (كنوكس ضد لي) ، 79 الولايات المتحدة (12 حائط) 457 ، 549 (1871).

ﻣﻜﺘﺐ ﻣﺤﺎﺳﺒﺔ ﺣﻜﻮﻣﺔ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻟﻤﺘﺤﺪة ، اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺎت اﻻﻓﺘﺮاﺿﻴﺔ واﻟﻌﻤﻼت: إرﺷﺎدات IRS إﺿﺎﻓﻴﺔ ﻗﺪ ﺗﻘﻠﻞ ﻣﻦ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻻﻣﺘﺜﺎل اﻟﻀﺮﻳﺒﻲ ، GAO-14-496 ، ﻣﺎﻳﻮ 2013.

الوكالات المدرجة هي مجلس محافظي نظام الاحتياطي الفيدرالي ، CFPB ، لجنة تداول السلع الآجلة ، وزارة الأمن الداخلي (بما في ذلك إدارة الهجرة والجمارك في الولايات المتحدة والخدمة السرية الأمريكية) ، وزارة العدل (بما في ذلك الفيدرالية مكتب التحقيقات) ، وزارة الخزانة (بما في ذلك شبكة إنفاذ الجرائم المالية ومكتب المراقب المالي للعملة) ، ومؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية ، وإدارة الاتحاد الائتماني الوطني ، ولجنة الأوراق المالية والبورصات.

غاو - 14 - 496 ، في 39-40.

المرجع السابق ، في 49 ، رسالة إلى لورانس إيفانز ، جونيور ، مدير الأسواق المالية والاستثمار المجتمعي ، مكتب المحاسبة الحكومي في الولايات المتحدة ، من ويليام واد غراي ، مدير مساعد بالنيابة ، أسواق البطاقات والدفع ، CFPB (6 مايو 2014).

انظر Kasia Klimasinska ، "إرهابيون يحتلون بيتكوين ، وسائل الإعلام الاجتماعية لصندوق الجهاد ، الولايات المتحدة ،" بلومبرغ BNA Banking Daily ، 15 يونيو 2015 ؛ ناثانيل بوبر ، "For Ransom، Bitcoin Replaces the Bag of Bills،" New York Times Deal Book، July 25، 2015، http://www. nytimes. com/2015/07/26/business/dealbook/for-ransom - bitcoin-replaceaces-the-bag-of-bills. html.

وزارة العدل الأمريكية ، "المدعي العام المساعد ليزلي ر. كالدويل يسلم الملاحظات في المعهد الوطني ABA على البيتكوين والعملات الرقمية الأخرى" ، بيان صحفي ، 26 يونيو 2015 ، http://www. justice. gov/opa/speech/ مساعد المدعي العام - leslie - آر - كالدويل - يسلم - ملاحظات - ابا - ق - المعهد الوطني.

أعلن CFPB "أن المستهلكين الذين يواجهون مشكلة في منتج أو خدمة عملة افتراضية يمكنهم الآن تقديم شكوى إلى المكتب". انظر CFPB ، "CFPB يحذر المستهلكين حول Bitcoin ،" 11 أغسطس 2014 ، http://www. consumerfinance. gov/newsroom/cfpb-warns-consumers-about-bitcoin/.

"وزارة الخزانة الأمريكية ، شبكة إنفاذ الجرائم المالية ،" تطبيق أنظمة FinCEN على الأشخاص الذين يديرون أو يتبادلون أو يستخدمون العملات الافتراضية ، "18 مارس 2013 ، http://www. fincen. gov/statutes_regs/guidance/html/FIN -2013-G001.html.

لنا....هيئة الأوراق المالية والبورصات، مكتب تعليم المستثمرين والدعوة، "تنبيه المستثمرين: مخططات بونزي باستخدام العملات الافتراضية"، SEC Pub. رقم 153 (7/13) ؛ لجنة الأوراق المالية والبورصات في الولايات المتحدة ، "SEC Charges Texas Man with Running Poncoin-Phomeded Ponzi Scheme" press release 2013-132، July 23، 2013، http://www. sec. gov/News/PressRelease/Detail/PressRelease/1370539730583.

هيئة الأوراق المالية والبورص ضد ماكينات الحلاقة ، 2013 WL4028182 ، رقم 4: 13-CV-416 (E. D. Tex. 6 أغسطس 2013). يبدو أن هذا هو الحكم الأول الذي يتعامل مع مسألة ما إذا كانت العملة الرقمية التي يتم إصدارها دون دعم حكومة أو كيان رسمي آخر تعتبر أموالًا قانونية.

يوجد جزء من قانون الولايات المتحدة بعنوان "المسؤولية التنظيمية لمجلس الإدارة لنظام الدفع" ، 12 الولايات المتحدة. В§4008. بموجب هذا الحكم ، الذي تم سنه كجزء من قانون توفير الأموال المستعجلة لعام 1987 ، فوض الكونجرس إلى مجلس محافظي نظام الاحتياطي الفيدرالي "مسؤولية التنظيم. أي جانب من جوانب نظام الدفع ، بما في ذلك الاستلام والدفع والتحصيل أو إزالة الشيكات وأي وظيفة ذات صلة بنظام الدفع فيما يتعلق بالشيكات. "

لجنة مجلس الشيوخ للشؤون المصرفية والإسكان والشؤون الحضرية ، تقرير السياسة النقدية نصف السنوية إلى الكونغرس ، 27 فبراير 2014 ، متاح على http://www. banking. senate. gov/public/index. cfm؟FuseAction=Newsroom. Video.

المجلس الاستشاري الفيدرالي ومجلس محافظي نظام الاحتياطي الفيدرالي ، سجل الاجتماع ، 9 مايو 2014 ، http://www. federalreserve. gov/aboutthefed/fac. htm/. سجل الاجتماع في ص. 10 يتضمن البيان التالي فيما يتعلق ببيتكوين: "بشكل عام ، يجعل ندرة البتكوين الفضول أكثر من التهديد. أكبر مخاطره على المدى القريب هي تجنبه تدابير حماية المستهلك والاستخدام غير المشروع ، وكلاهما يدعم زيادة التنظيم. وقد تكون التأثيرات المترتبة أكثر وضوحًا مع زيادة تحسين الشبكة وتبنيها ، الأمر الذي يتطلب من معالجي الدفع التقليديين التكيف والتجاوب. "

FranГ§ois R. Velde، "Bitcoin: A Primer،" Chicago Fed Letter، December 2013، https://www. chicagofed. org/publications/chicago-fed-letter/2013/december-317؛ Stephanie Lo and J. Christina Wang، "Bitcoin as Money،" Federal Reserve Bank of Boston، Current Policy Perspectives، No. 14-4، http://www. bostonfed. org/economic/current-policy-perspectives/2014 /cpp1404.htm و Tim Sablik، "Digital Digital: New Private Currencies Like Bitcoin Offer PotentialвЂ" and Puzzles، "Federal Reserve Bank of Richmond EconFocus (3d Quarter 2013).

أنتون باديف وماثيو تشن ، بيتكوين: الخلفية التقنية وتحليل البيانات ، مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، أقسام البحث & amp؛ الإحصاء والشؤون النقدية ، سلسلة المناقشات حول المالية والاقتصاد ، 7 أكتوبر 2014 ، http://www. federalreserve. gov/econresdata/feds/2014/files/2014104pap. pdf.

والاس يونغ ، "ما ينبغي أن يعرفه المصرفيون عن العملات الافتراضية" ، البنك الفيدرالي لبنك سان فرانسيسكو ، العلاقات المصرفية المجتمعية "(الربع الثاني ، 2015).

مؤتمر المشرفين على بنك الدولة (CSBS) هو منظمة تمثل الهيئات التنظيمية الحكومية. انظر http://www. csbs. org/about/what/Pages/default. aspx.

CSBS ، "المنظمون الحكوميون يصدرون إطارًا تنظيميًا نموذجيًا لأنشطة العملة الظاهرية" ، بيان إعلامي ، 15 أيلول 2014 ، https://www. csbs. org/news/press-releases/pr2015/Pages/PR091515.aspx؟PF=1 .

دائرة الخدمات المالية في نيويورك ، المشرف Benjamin A. Lawsky ، "NYSDFS تعلن عن إطار العمل النهائي للتوليفات لتنظيم شركات العملة الرقمية" ، خطاب ، 3 يونيو 2015 ، http://www. dfs. ny. gov/about/speeches/sp1506031.htm. (يحتوي على رابط إلى قوانين نيويورك ، والقواعد واللوائح ، والفقرة 23 ، الفصل الأول ، اللوائح الخاصة بإدارة الخدمات المالية ، الجزء 200 ، العملات الافتراضية.)

إدارة الخدمات المالية لولاية نيويورك ، بيان صحفي ، "NYDFS تمنح الميثاق الأول لشركة نيويورك الافتراضية للعملات" ، 7 مايو 2015 ، http://www. dfs. ny. gov/about/press/pr1505071.htm.

دائرة الخدمات المالية في ولاية نيويورك ، بيان صحفي ، "NYSDFS تعلن عن الموافقة على Bitlicense الأول من شركة ظاهرية للعملة" ، 22 سبتمبر 2015 ، http://www. dfs. ny. gov/about/press/pr1509221.htm.

إدارة الخدمات المالية في ولاية نيويورك ، بيان صحفي ، "NYSDFS Grants Charter to 'Gemini' Bitcoin Exchange التي أسسها كاميرون وتايلر وينكلفوس ،" 5 أكتوبر 2015 ، http://www. dfs. ny. gov/about/press/ pr1510051.htm.

دائرة الخدمات المالية لولاية نيويورك ، "إشعار بالاستفسار عن العملات الافتراضية" ، 12 أغسطس 2013 ، http://www. dfs. ny. gov/about/press2013/memo1308121.pdf.

إدارة الخدمات المالية لولاية نيويورك ، اللوائح المقترحة المقدمة لإشعار مدته 45 يومًا وفترة التعليق لتلقي التعليقات العامة ، http://www. dfs. ny. gov/about/press2014/pr1407171.html. يمكن الاطلاع على نص الاقتراح الأصلي والاقتراح المنقح واللوائح النهائية بالإضافة إلى التعليقات العامة على موقع دائرة الخدمات المالية في نيويورك على http://www. dfs. ny. gov/legal/vcrf_comments_3749_up. هتم.

NYCRR، Tit. 23 ، ثانية. 200.6. 37 ن. 7 (24 يونيو 2015).

اﻧظر راﻓﯾﻧﺎ ﺑﯾﻧﯾﺑﺎل ، "ﻏﺳﯾل اﻷﻣوال ﯾﻧﺑﻌث ﮐﺗزوﯾد ﻣﺧﺗص ﺑﺗوزﯾﻊ اﻟﻣﺧﺎﻟﻔﺎت ،" ﺑﻟوﻣﺑﯾرغ BNA Banking Daily ، 29 ﺗﻣوز / ﯾوﻟﯾو 2015. ﺗﺗﺿﻣن اﻟﻣﺗطﻟﺑﺎت ﺗﻌﯾﯾن ﻣﺳؤول ﻣطﺎﺑﻘﺔ وﺗدﻗﯾق اﻣﺗﺛﺎل ﺳﻧوي.

أنظر إدارة دائرة الأعمال في كاليفورنيا ، "ما يجب أن تعرفه عن العملات الافتراضية" (22 أبريل 2014) ، و "مفوض DBO أوين يوضح الوضع التنظيمي لـ Exchange Coinbase Exchange في كاليفورنيا" (27 يناير 2015). وينص هذا الأخير على أن "إدارة كاليفورنيا لرقابة الأعمال لم تقرر ما إذا كانت ستنظم معاملات العملة الافتراضية ، أو الشركات التي ترتب مثل هذه المعاملات ، بموجب قانون نقل الأموال في الولاية". كلاهما متاح على http://www. dbo. ca. gov/search. asp؟q=virtual+currency&amp؛cx=001779225245372747843٪3Ayckvhkzkpng&amp؛cof=FORID٪3A10&amp؛ie=UTF-8.

Conn. الجنرال Stat. В§36a-596 (14).

Conn. الجنرال Stat. (7) В§36a-600 (ج).

مؤتمر المشرفين على بنك الدولة ، "المتطلبات التنظيمية للدولة لأنشطة العملة الافتراضية ؛ CSBS مشروع الإطار التنظيمي النموذجي وطلب التعليق العام" ، 16 ديسمبر 2014 ، http://www. csbs. org/regulatory/ep/Pages/framework. aspx.

المرجع نفسه. التعريف كالتالي:

العملة الافتراضية هي تمثيل رقمي للقيمة المستخدمة كوسيل للتبادل ، أو وحدة حساب ، أو مخزن للقيمة ، ولكن ليس لديها حالة عرض قانونية كما تعترف بها حكومة الولايات المتحدة. لا تتضمن العملة الظاهرية البرنامج أو البروتوكولات التي تحكم نقل التمثيل الرقمي للقيمة. لا تتضمن العملة الافتراضية القيمة المخزّنة القابلة للاستبدال حصريًا في السلع أو الخدمات التي تقتصر على المعاملات التي ينطوي عليها تاجر محدد. لا تتضمن العملة الافتراضية وحدات القيمة التي يتم إصدارها في برامج التقارب أو المكافآت والتي لا يمكن استبدالها بأي من العملات الأجنبية أو العملات الافتراضية. تتضمن العملة الافتراضية ، كما هو مستخدم في هذا الإطار ، "العملة الرقمية" و "العملة المرادفة".

مكتب المدعي العام في الولايات المتحدة ، المقاطعة الغربية لولاية كارولينا الشمالية ، "المدعى عليه مدان بسرقة عملته الخاصة" ، بيان صحفي ، 18 مارس / آذار 2011 ، http://www. fbi. gov/charlotte/press-releases/2011/defendant-convicted - من سك العملة الخاصة به.

للمناقشة ، انظر ، ديريك أ. ديون ، "سأكون بسرور التجارة لك اثنين بت يوم الثلاثاء لبايت اليوم: بيتكوين ، تنظيم الغش في E-Conomy من هاكر النقدية ،" جامعة إلينوي ، مجلة القانون ، التكنولوجيا والسياسة ، المجلد. 2013 (ربيع 2013).

للمزيد من عرض التكوين والتاريخ التشريعي وتحليل قانون مدفوعات الطوابع ، بما في ذلك إمكانية تطبيقه على العملة الإلكترونية ، راجع توماس ف. فارتانيان وروبرت ليديج ويولندا دميانشوك ، أصداء الماضي مع تداعيات من أجل المستقبل: قانون مدفوعات الطوابع لعام 1862 والتجارة الإلكترونية ، 67 التقرير المصرفي للبنك الوطني (23 سبتمبر ، 1996).

من غير المرجح أن تتعارض العملات الافتراضية ، مثل Linden Dollars ، مع هذا النظام الأساسي ، لأنه لا يبدو أنها "تعمم كنقود أو تُستلم بدلاً من أموال مشروعة" بالمعنى المقصود في القانون. يتم تداولها في بيئة محدودة فقط ويتم استبدالها فقط في السلع الافتراضية ، وبالتالي ، فهي تشبه الرموز والتذاكر القابلة للاستبدال في السلع والخدمات على أساس محدود ، والتي أثبتت المحاكم أنها لم تصدر في انتهاك لمدفوعات الطوابع. فعل. United States v. Monongahela Bridge Co.، 26 F. Cas. 1292 (W. D. Pa. 1863) (رقم 15796) ؛ United States v. Roussopulous، 95 F. 977 (D. Minn. 1899).

انظر Vartanian et al.، supra، n. 8 ، و Reuben Grinberg ، "Bitcoin: عملة رقمية مبتكرة ،" 5 Hastings Science & amp؛ مجلة قانون التكنولوجيا 159 (2012).

15 الولايات المتحدة В§1693a (11).

لمزيد من المعلومات ، راجع ماريان ، عمري ، "هل Cryptocurrencies سوبر دافعي الضرائب؟" ، 112 قانون ولاية ميشيغان استعراض الانطباعات الأولى 38 (2013).

مكتب المحاسبة الحكومي في الولايات المتحدة ، "الاقتصادات والعملات الافتراضية: إرشادات إضافية لمصلحة الضرائب يمكن أن تقلل من مخاطر الامتثال الضريبي" ، GAO-13-516 ، 15 مايو 2013.

إشعار IRS 2014-36 (25 آذار 2014) ، "إرشادات العملة الافتراضية لـ IRS: يتم التعامل مع العملة الظاهرية باعتبارها ملكية للأغراض الضريبية الفيدرالية للولايات المتحدة ؛ القواعد العامة للمعاملات العقارية ،" http://www. irs. gov/uac/ غرفة الأخبار / الأخبار-الإصدارات-مارس -2014. (من الآن فصاعدًا ، إشعار IRS 2014-36.)

إشعار IRS 2014-36.

18 الولايات المتحدة В§В§1956 و 1957.

العناوين الأولى والثانية من P. L. 91-508 ، بما في ذلك 12 U. S.C. В§В§1829b و 1951-1959 ؛ 31 الولايات المتحدة В§В§5311 et seq.

31 الولايات المتحدة В§В§5311 et seq. يتم سرد متطلبات قانون السرية المصرفية لخدمات الأعمال المالية على موقع شبكة مكافحة الجرائم المالية على الإنترنت http://www. fincen. gov/financial_institutions/msb/msbrequirements. html.

31 C. F.R. В§1010.100 (وما يليها).

وزارة الخزانة الأمريكية، شبكة مكافحة الجرائم المالية، "تطبيق اللوائح جهاز مكافحة الجرائم المالية على الأشخاص بالإدارة، تبادل، أو عن طريق العملات الافتراضية" (18 مارس 2013)، http://www. fincen. gov/statutes_regs/guidance/html /FIN-2013-G001.html.

FIN-2014-R001 ، "تطبيق لوائح FinCEN على عمليات التعدين الافتراضية للعملات" (30 يناير 2014) ، http://www. fincen. gov/news_room/rp/rulings/html/FIN-2014-R001.html.

FIN-2014-R002 ، "تطبيق لوائح FinCEN على تطوير برامج العملة الظاهرية ونشاط استثمار معين" (30 يناير 2014) ، http://www. fincen. gov/news_room/rp/rulings/html/FIN-2014- R002.html.

FIN-2014-R011، "طلب القرار الإداري على تطبيق اللوائح جهاز مكافحة الجرائم المالية لعملة منصة التداول الظاهري، وFIN-2014-R012" طلب قرارا إداريا بشأن تطبيق اللائحة جهاز مكافحة الجرائم المالية لعملة نظام الدفع الظاهري " http://www. fincen. gov/statutes_regs/rulings/ (من الآن فصاعدا FIN 2014-R2011 أو FIN-2014-R012.)

"تعني عبارة" خدمات تحويل الأموال "قبول العملة أو الأموال أو أي قيمة أخرى تستبدل العملة من شخص واحد وبإرسال العملة أو الأموال أو أي قيمة أخرى تحل محل العملة إلى موقع أو شخص آخر بأية وسيلة." 31 C. F.R. В§1010.100 (وما يليها).

31 C. F.R. В§1010.100 (و و) (5) (ب) (B) وFIN-2013-R2002 "ما إذا كانت الشركة التي توفر آلية الدفع بناء على مسودات الدائنة من خلال لعملائها التجاري هو جهاز إرسال الأموال (13 نوفمبر 2013 ).

FIN-2014-R1011 ، في 3.

الشبكة المالية جرائم إنفاذ، "جهاز مكافحة الجرائم المالية FinesRiple مختبرات شركة في أول عمل Enforcment المدني من مبادل الظاهري" 5 مايو 2015، http://www. fincen. gov/news_room/nr/html/20150505.html.

2 U. S.C. В§431 (8) (A) (ط)؛ 11 C. F.R. 100§В§100.52 (a) و 100.52 (d) (1).

2 U. S.C. В§431 وما يليها.

هيئة الأوراق المالية والبورصة ضد ماكينات الحلاقة ، العدد 4: 13-CV-416 (E. D. Tex. 6 أغسطس 2013).

15 الولايات المتحدة В§В§77a و seq.

15 الولايات المتحدة В§В§78a et seq.

328 الولايات المتحدة 293 (1946).

881 F.2d 129 (5 cir. 1989).

15 الولايات المتحدة В§В§77e (a) و 77 e (c).

SEC Administrative Proceeding File No. 3-16598 (June 17، 2015).

Securities and Exchange Commission v. Garza، No. 3: 15-cv-01760 (D. Conn. December 1، 2015).

In the Matter of Coinflip، Inc. and Francisco Riordan، CFTC Docket No. 15-29 (Sept 17، 2015).

7 الولايات المتحدة. В§1a (9). تقرأ:

السلعة المدى تعني القمح والقطن والأرز والذرة والشوفان والشعير والجاودار وبذور الكتان، sorghums الحبوب والأعلاف مطحنة، الزبدة، البيض، مغد الحدبي (البطاطس الايرلندية)، والصوف، قمم الصوف والدهون والزيوت (بما في ذلك شحم الخنزير، الشحم ، زيت بذرة القطن، زيت الفول السوداني، زيت فول الصويا، وجميع الدهون والزيوت الأخرى)، وجبة بذرة القطن، القطن، الفول السوداني، فول الصويا، وجبة فول الصويا والماشية والمنتجات الحيوانية، وتجميد عصير البرتقال المركزة، وجميع السلع والمواد الأخرى، ما عدا البصل (كما هو منصوص عليه في البند 13 من "1 من هذا العنوان) وإيصالات شباك التذاكر المتحركة (أو أي مؤشر أو قياس أو قيمة أو بيانات متعلقة بهذه الإيصالات) ، وجميع الخدمات والحقوق والمصالح (باستثناء إيصالات مكتب شباك الأفلام المتحركة) أو أي مؤشر أو قياس أو قيمة أو بيانات متعلقة بهذه المقبوضات (التي يتم فيها حاليًا التعاقد على التسليم في المستقبل أو في المستقبل).

في قضية Matter of Coinflip، Inc. و Francisco Riordan، CFTC Docket No. 15-29، at 3.

7 الولايات المتحدة. В§В§1a (24) و (25).

يستعرض تقرير صادر عن مكتبة القانون في الكونغرس أربعين ولاية قضائية أجنبية والاتحاد الأوروبي ، حيث يقدم تقارير عن أي لوائح أو بيانات من البنوك المركزية أو المكاتب الحكومية حول التعامل مع البتكوين وكذلك أي استخدام هام لبيتكوين في المعاملات التجارية. " انظر مكتبة القانون التابعة للكونغرس ، المركز العالمي للبحوث القانونية ، تنظيم البيتكوين في اختصاصات قضائية مختارة ، كانون الثاني / يناير 2014 ، في http://www. loc. gov/law/help/bitcoin-survey/regulation-of-bitcoin. pdf.

البنك المركزي الأوروبي ، "مخططات العملات الافتراضية" ، أكتوبر 2012 ، http://www. ecb. europa. eu/pub/pdf/other/virtualcurrencyschemes201210en. pdf. (من الآن فصاعدا ، تقرير البنك المركزي الأوروبي.)

تقرير البنك المركزي الأوروبي ، ص. 43- لاحظ التقرير أن هناك محاولات في بعض البلدان المنتمية إلى الاتحاد الأوروبي لتطوير وسيلة لتنظيم هذه العملات. من الواضح أن المحاكم في فرنسا تدرس ما إذا كانت معاملات بيتكوين تخضع لقواعد الأموال الإلكترونية. انظر Finextra. http://www. finextra. com/news/fullstory. aspx؟newsitemid=22921.

فرقة العمل المعنية بالإجراءات المالية ، "العملات الافتراضية: تعريفات المفتاح والمخاطر المحتملة لمكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب" ، حزيران 2014 ، http://www. fatf-gafi. org/topics/methodsandtrends/documents/virtual-currency-definitions-aml-cft - risk. html. (من الآن فصاعدا ، تقرير FATF.)

إجراءات تنفيذ القانون الثلاث هي (1) مقاضاة ليبرتي ريسيرف من قبل وزارة العدل (DOJ) وتعيينها من قبل الولايات المتحدة....إدارة الخزانة كمؤسسة مالية للقلق الأساسي من غسيل الأموال ، وتقليلها من النظام المصرفي الأمريكي ؛ (2) إدانة وزارة العدل لمالك طريق الحرير والاستيلاء على موقعها الإلكتروني وأكثر من 600000 بيتكوين نتيجة بيع المخدرات وغيرها من العمليات غير القانونية ؛ و (3) التحقيق مع المدعي العام لمحافظة العدل ومانهاتن ووجه الاتهام إلى المجرمين المرتبطين بـ "سرقة الهوية العالمية / مخطط السبر الإلكتروني". تقرير FATF ، في 10-12 /. أجرت خدمة المارشال الأمريكية مزادين من Bitcoins ضبطت في اتصال مع دعوى طريق الحرير ومن المتوقع أن تبيع ما تبقى. انظر سيدني إمبر ، "في مزاد بيتكوين تم الاستيلاء عليه من طريق الحرير ، بورصة واحدة تفوز بكبيرة ،" New York Times Dealbook ، December 10، 2014، p. B3.

دليل FATF ، في الصفحة 115-22.

السلطة المصرفية الأوروبية ، التي أنشئت في عام 2011 ، هي هيئة الاتحاد الأوروبي المكلفة بـ "إنشاء كتاب مفرد أوروبي في مجال البنوك يهدف إلى توفير مجموعة واحدة من القواعد الحصيفة المتسقة للمؤسسات المالية في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي. تم تأسيس EBA على 1 يناير 2011 كجزء من النظام الأوروبي للرقابة المالية (ESFS) ، "http://www. eba. europa. eu/about-us؛jsessionid=F0A9FFE1AE5B85CF9C57D284FB06BBAC.

الهيئة المصرفية الأوروبية. "رأي EBA حول" العملات الافتراضية "" (04 يوليو 2014). متاح على الموقع الإلكتروني لسلطة المصارف الأوروبية ، تحت العنوان "EBA يقترح النظام التنظيمي المحتمل للعملات الافتراضية ، ولكن أيضًا ينص على أن المؤسسات المالية يجب ألا تشتريها أو تحفظها أو تبيعها في حين لا يوجد مثل هذا النظام" ، https: //www. eba. europa. eu/-/eba-proposes-potential-regulatory-regime-for-virtual-currencies-but-also-advises-that-financial-institutions-should-not-buy-hold-or-sell-them-whilst - ن. (من الآن فصاعدا ، رأي EBA.)

ووفقًا لرأي EBA ، "تشتمل المخاطر على حقيقة أنه يمكن إنشاء نظام [عمل افتراضي]. ثم يتم تغيير وظيفته لاحقًا بواسطة أي شخص ، وفي حالة المخططات اللامركزية ، مثل Bitcoins ، أي شخص لديه نصيب كافي من القوة الحسابية ؛ يمكن أن يظل ذلك الشخص المدفوع والمدفوع لأمره مجهولاً ؛ ولا تحترم مخططات [العملة الافتراضية] حدود الولاية القضائية ، وبالتالي قد تقوض العقوبات المالية والاستيلاء على الأصول ؛ وأن المشاركين في السوق يفتقرون إلى ترتيبات حوكمة الشركات السليمة. " EBA Opinion، p. 5.

ووفقًا لرأي EBA ، "سيتطلب النهج التنظيمي الذي يتناول هذه العوامل بشكل شامل مجموعة كبيرة من القواعد التنظيمية ، وبعضها لم يتم اختبارها. وسيتطلب الأمر ، من بين عناصر أخرى ، متطلبات الإدارة للعديد من المشاركين في السوق ، الفصل بين حسابات العملاء ، ومتطلبات رأس المال ، والأهم من ذلك ، إنشاء "نظام إدارة السلطات" التي تخضع للمساءلة عن سلامة نظام [العملة الافتراضية] ومكوناته الرئيسية ، بما في ذلك بروتوكوله ورفقة المعاملة الخاصة به. " EBA Opinion، p. 5.

شراء cryptocurrency

الأحد، 20 مايو 2018

بيتكوين أسئلة الأجوبة والتحليل

ليست هناك تعليقات:

إرسال تعليق